Tlt 거래 전략

20 년 만기 국채 ETF 트레이딩 전략 (TLT)
iShares 20 년 재무부 채권 ETF (TLT)는 주식 투자자, 타이머 및 거래자에게 직접 채권 시장에 대한 유동성이 높은 대안을 제공합니다. 그것은 2015 년 7 월 16 일 현재 가중 평균 만기가 26.92 년인 미국 재무부 채권으로 구성된 지수로 구성됩니다. 이 시간 세그먼트는 고전적인 장기 채권 또는 30 년 만기 재무부 채권의 성과를 연결하지만 펀드는 또한 단기 만기를위한 거래 프록시.
미화 4,100 만주와 비교적 낮은 수수료 15 %만으로이 Exchange - Traded Fund (ETF)는 재무부 채권 익스포저에 쉽게 접근 할 수있게 해줍니다. 이 회사는 2009 년 약세가 끝난 이래로 1 천 2 백 2 십만 주를 평균으로 거래하고있다. 이 계측기는 역사적으로 낮은 수익률을 유지해 온 질적 완화 및 기타 중앙 은행 정책으로 인해 최근 몇 년간 큰 관심을 모으고있다 직접 국채 매입을 통해 장기간에 걸쳐
2002 -2015 성능.
2008 년 도입과 2008 년 10 월의 주식 시장 충돌 사이의 상대적으로 좁은 거래 범위의 펀드 그라운드. 2009 년 1 월 연방 준비 제도 이사회 (Fed)의 개입으로 대규모 재무부의 스파이크가 촉발되었다. 그해 1 분기. 2008 년과 2011 년 사이에 88 건의 지원을 테스트 한 결과, 2011 년 8 월에 역사적인 상승세를 보였습니다.
곰 시장과 그 이후의 질적 완화 (QE) 기간의 연준 활동은 제로 금리 정책과 중앙 은행이 더 이상 명목 이자율을 낮출 수없는 수준을 나타내는 약어 "ZIRP"를 대중화했다. 금리 인상 형 QE 프로그램은 연준이 채권 매수를 끝내고 3 개월이 채 지나지 않아 비공식적으로 QE3 또는 3 차 질적 완화를 끝낸 지 2015 년 1 월 139에 가깝게 사상 최고치를 기록한 막대한 재무부의 상승세를 보였다.
재무부 채권 ETF 거래.
장기 투자자는 미국 재무부의 위탁 매매 대금으로 펀드를 매매하지만 데이 트레이딩부터 스프레드 플레이에 이르기까지 모든 종류의 투기에 사용되는 매우 인기있는 트레이딩 수단이기도합니다. 보안은 세 가지 이유로 세계 곳곳의 경제 및 정치적 촉매에 반응하기 때문에 일상적으로 틈이 생기는 경향이 있습니다.
미국 경제의 안정으로 인해 외국 정부에 엄청난 인기를 얻고 있습니다. 중국과 일본은 2015 년 5 월 현재 각각 1,270 억 달러와 1215 억 달러 규모로 가장 큰 직책을 수행하고 있습니다. 유럽과 아시아 경제 데이터 및 기본 통화 움직임에 대응하여 미국 경제의 상대적인 강점과 약점을 대변합니다. 그것은 유럽, 일본 및 중국으로 미국 해안을 넘어서 확장 된 질적 완화를위한 대용 물입니다.
하루 동안의 움직임은 미국 세션 중 거래 범위를 줄이는 경향이있어 오프닝 벨에서 찍은 하루 거래 포지션의 기회가 줄어 듭니다. 연방 준비 제도 이사회 (Federal Reserve) 금리 결정, 월평균 비농업 고용자 데이터, PPI (소비자 물가 지수) 및 CPI (소비자 물가 지수) 인플레이션 보고서를 포함한 예정된 뉴스 이벤트는 일상적으로이 압축을 극복하고 거래자에게 일간 투기 자본을 뉴스 쇼크 빈약 한 기회 비용 시나리오를 피할 수 있습니다.
ETF 스윙 트레이딩.
스윙 거래 전략은 일일 및 주간 시간 프레임에서 예외적으로 잘 작동하는 고전적인 기술 분석을 활용하여 보안에 완벽하게 부합합니다. 다재다능한 설치로 매일 차트에서 50 일 및 200 일 지수 이동 평균을 얻습니다. 그러면 구매 및 판매 신호의 피벗이됩니다. (자세한 내용은 50 일 EMA 전략 및 응용 프로그램 참조). 중요한 상한과 하한 사이에 그려진 피보나치 그리드는 피보나치 고조파와 이동 평균 간의 정렬을 찾는 기술자와 함께 신뢰성을 추가합니다.
다음으로 누적 및 유통의 흐름을 추적하기 위해 가격 패널 아래에 잔액 (OBV)을 배치하십시오. (자세한 내용은 : 밸런스 볼륨 (OBV)으로 시장 감정을 밝혀보십시오.) 특히 재무부 채권 및 유틸리티와 같은 안전 자산과 거래하는 경향이있는 성장주에서 펀드를 사용하는 경우에 특히 유용합니다. 일반적으로 말하면, TLT 누적은 성장률보다 수익성을 우선시하는 안전 비행을 가리키며, 유통은 위험 선호도를 높이고 추측 관심도를 높입니다. 펀드 가격과 거래량 간의 차이는 또한 경제 심리의 주요 전환점을 식별 할 수 있습니다.
TLT 거래 예.
펀드는 2015 년 1 월부터 최고 15 포인트 이상 판매됩니다. 그것은 3 월에 튀어 나와, 기술자가 피보나치 그리드를 4 주 동안 감소시킬 수있게 해줍니다. (더 많은 것을 위해, 보십시오 : 피보나치 격자를 두는 것은 당신의 무역 전략에 중요하다.) 회복 파는 대략 2 주 후에 일반적인 반전 지역 인 61.8 % retracement를 도달하고, 38.6 % retracement에 지원을 가진 대칭 삼각형 모양으로 침전한다. 이 압축은 잠재적 인 숏 셀러에게 거래 가능한 붕괴를 감시하도록 지시합니다. 삼각형 지원은 또한 50 일 EMA와 일치하며 가격이 130을 통해 내려갈 때 높은 매도 호가 신호를 설정합니다. 이는 4 월 말에 10 % 감소하기 전에 트리거됩니다.

4 장.
BSP & BOP 전략 예.
다음은 가장 수익성이 높은 BSP 또는 BOP 전략을 사용하여 클로즈 클로즈와 오픈 투 클로징 베팅의 예입니다. 기간은 2010 년부터 2011-04-01 (2011 년 4 월 1 일)까지이며 314 거래일입니다. SPY, TLT 및 GLD의 플롯은 BOP이며 USO는 BSP입니다. 실선은 누적 기준으로 주당 이익 또는 손실을 나타내며 항상 0부터 시작합니다. 거래 비용은 브로커에 따라 다르기 때문에 포함되지 않지만 한 브로커를 고수하는 한 상수이며 최종 결과에서 뺄 수 있습니다. 점선은 일일 종가를 나타냅니다. 주당 이익 규모는 왼쪽에, 종가는 오른쪽에 있습니다.
단 하나의 전략 만 표시되는 반면, 0 라인에 대한 수익 / 손실 플롯을 반영하여 다른 전략이 무엇을하는지 확인할 수 있습니다. 즉, BOP 전략에 이익이 오르면 BSP 전략에 이익이오고 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.
그림 4.1 close-to-close (거래 비용 없음)의 BOP 전략에 대한 SPY (실선)의 주당 이익.
그림 4.2 BOP 전략의 SPY (실선)에 대한 주당 이익 (거래 비용 없음).
그림 4.3 클로즈 - 클로즈 (거래 비용 없음)로 BOP 전략을위한 TLT의 주당 이익 (실선).
그림 4.4 오픈 - 투 - 클로즈 (거래 비용 없음)로 BOP 전략을위한 TLT의 주당 이익 (실선).
그림 4.5 근접 거래 (거래 비용 없음)를 통한 BOP 전략의 GLD (주당 순이익) 주당 이익
그림 4.6 개방 ​​- 투 - 폐쇄 (거래 비용 없음)로 BOP 전략을위한 GLD의 주당 이익 (실선).
그림 4.7 close-to-close (거래 비용 없음)의 BSP 전략에 대한 USO의 주당 이익 (실선).
그림 4.8 BSP 전략에 대한 USO의 주당 이익 (거래 비용 없음).
그림 4.1은 BOP 전략을 사용하여 스파이에서 가까운 거래를 보여줍니다. 적용 기간은 2010 년 1 월 초에서 2011 년 4 월 초까지입니다. 2010 년 1 월 첫 2 주 동안 전략은 SPY가 약간 진동하고 감소하는 동안 주당 5 달러의 이익을 얻습니다. 이 후에 SPY가 하락하면서 약간의 이익을 얻으면 이익이 격렬하게 진동합니다. 2 월말에는 SPY가 같은 기간 동안 5 달러 이상 이익을 얻습니다. 3 월부터 5 월 초까지는 SPY가 꾸준히 상승하는 동안 전략이 제대로 수행되지 않습니다. 5 월부터 6 월 중순까지는 실적이 매우 뛰어나며 SPY가 큰 폭의 변동성으로 하락하는 반면 이익은 20 ​​달러를 훨씬 상회합니다. 7 월부터 9 월까지의 기간은 SPY와 트레이딩 이익 모두 변동성이 있지만 9 월은 여전히 ​​15 달러의 이익으로 시작하고 SPY는 하락했다. 9 월부터 11 월 초까지는 SPY가 꾸준히 상승하면서 5 달러의 이익 증가가있었습니다. 그런 다음 이익은 약간 하락하고 2011 년 4 월 초까지 $ 15 내외로 진동합니다. 전반적으로 일정한 BOP 전략은 그 기간 동안 꽤 좋았지 만 BSP 전략으로 전환하면 이익에 도움이되었을 때가 있습니다.
그림 4.2는 BOP 전략을 사용하여 SPY 거래를 닫을 때 열리는 것을 보여준다. 전체 기간 동안 성과는 그림 1에 표시된 가까운 가까운 거래와 유사합니다. 그러나 여기에서 최대 손실은 $ 1이며 그림 1에서는 $ 5입니다. 또한 최고 이익은 $ 15를 약간 상회하는 반면 그림 1에서는 단지 $ 20를 넘습니다. 따라서 최종 결과는 거의 동일하지만 닫을 때 닫히지 않고 닫히는 거래를 사용하는 기간 동안 최대 손실이 크고 최대 이득이 작습니다.
그림 4.3은 BOP 전략을 사용하여 TLT에 대한 가까운 거래를 보여줍니다. 처음 4 개월 동안 전략은 매우 잘 진행되어 TLT가 같은 기간 동안 어느 정도 감소하는 동안 거의 13 달러의 이익을 얻습니다. 이익은 8 월 말경까지 하락을 시작하여 약간 마이너스가됩니다. TLT는이 같은 기간 동안 꾸준히 증가합니다. 9 월 초에 TLT는 하락하여 2011 년 2 월 초 저점에 도달했습니다. 이 기간 동안의 이익은 2011 년 3 월 말에 약간 마이너스에서 거의 40 달러로 극적으로 상승합니다. 전반적으로 BOP 전략은 다소 TLT가 올라갈 때 가난하지만 TLT가 떨어지면 훌륭하게 작동합니다. TLT가 상승하는 동안 BSP를 사용하고 떨어지는 동안 BOP가 최적 인 것으로 보입니다. TLT가 상승 또는 하강 모드에있을 때를 파악하는 것은 어려운 일입니다.
그림 4.4는 BOP 전략을 사용하여 TLT에 대한 거래 마감 상태를 보여줍니다. 여기서의 공연은 믿기에는 너무 좋다. 이익은 전체 기간 동안 긍정적으로 유지됩니다. TLT의 상승 및 하강 기간 동안 이익이 오르는 것은 흥미 롭습니다. 한 가지 단점은 이윤이 약 35 달러 인 반면 가까운 거래는 40 달러에 거래된다는 것입니다. 동일한 전략을 사용하여 TLT에 대한 거래를 종결하기 위해 닫히고 닫히는 것과 같은 차이가있는 이유는 추가 조사가 필요한 것입니다.
<그림 4.5>는 BOP 전략을 사용하여 GLD에 가까운 거래를 보여준다. 전략의 성과는 대단합니다. 1 월부터 GLD는 같은 기간 동안 이익이 10 달러 상승합니다. GLD가 다운되는 동안 3 월초까지 수익은 거의 $ 15까지입니다. 7 월 초까지 이익은 오르지 만 그 달 동안 GLD는 $ 6 이하로 약간 오른다. 9 월부터 수익은 11 월 초에 약 68 달러로 거의 끊임없이 상승하기 시작합니다. GLD도이 기간 동안 상승하여 11 월 8 일 137.78 달러로 최고치를 기록했다. 2010 년과 2011 년 초반에는 2011 년 2 월 초 70 달러를 조금 넘는 이익으로 많은 변화가 없었습니다.
<그림 4.6>은 BOP 전략을 사용하여 GLD에서 거래 마감을 보여줍니다. 여기 실적은 그림 5에 표시된 가까운 거래에 근접한 것보다 훨씬 나쁩니다. 이윤은 가까운 거래가 가까워지면 거의 $ 70보다 훨씬 낮은 37 달러까지 기간을 끝냅니다. 가까운 거래와 거의 같은 순 손실은 없지만 약 - $ 5의 최대 손실도 있습니다.
그림 4.7은 BSP 전략을 사용하는 USO의 가까운 거래를 보여줍니다. 전반적인 성능이 좋지 않습니다. 2011 년 2 월에 US $가 약 $ 1에 불과하여 같은 기간 동안 $ 7 정도의 이익을 기록했습니다. 그러나 여기에서 이익은 꾸준히 하락하여 2011 년 9 월의 최저치 인 $ 10에 못 미친다. USO 자체는 같은 기간 동안 거의 감소했다. 그런 다음 상황이 조금 나아졌으며 USO는 2010 년 1 월부터 여전히 2 월 초에 약 2 달러의 이익을 얻고 있습니다. USO는 이제 급격한 상승을 시작하고 수익은 약 1 달러의 결말 손실로 감소합니다. BOP 전략의 BSP도 USO에서는 잘 작동하지 않습니다.
그림 4.8은 BSP 전략을 사용하여 USO를위한 거래를 열 때까지 보여줍니다. 성능이 끔찍합니다. 거의 $ 8의 손실로 2010 년 5 월에 저점이 발생하면서 처음부터 쇠퇴하고 있습니다. 여기에서 2010 년 11 월 약 3 달러의 최대 이익을 얻었습니다. 다시 하락하고 USO가 가동되는 동안 약 2 달러의 손실로 기간을 마감합니다. 이 간단한 전략을 사용하면 USO에서 잘 작동하지 않을 것입니다. 더 정교한 것이 필요합니다.
표 4.1은 수치 4.1 ~ 4.8의 플롯에 대한 최종 이익 / 점유율 (가장 가까운 달러로 반올림 됨)을 나타냅니다. 가장 좋은 출연자는 BOP를 사용하여 주당 68 달러의 GLD였으며 가까운 4.5 %에 근접했습니다. 두 번째로 가장 좋은 점은 BOP를 사용하여 주당 40 달러의 TLT 였고 가까운 수치에 가까웠습니다 (그림 4.3 참조). GLD는 BOP를 사용하여 주당 37 달러로 3 위를 다시 차지하며 그림 4.6과 같이 닫습니다. TLT는 숫자 4에서 BOP를 사용하여 주당 34 달러로 다시 나타나고 닫히면 열립니다 (그림 4.4 참조). 상위 3 위는 장기적으로 가격 추세와 일치하거나 추세에 반하는 것입니다. 넘버 4 (TLT, BOP, 종가에서 닫음)는 가격 추세에 관계없이 장기간 이익을 보임으로써 두드러집니다.
그림 4.1 ~ 4.8의 BOP 및 BSP 전략에 대한 수익 / 손실 순위.

SPY / TLT.
quantf 연구 전략.
역사적 누적 수익.
성능 평가.
퀀텀 리서치 ETF 쌍 트레이딩은 무엇에 관한 것입니까?
quantf 연구 ETF 쌍 거래는 quantf 연구 웹 사이트 (quantf)의 산물입니다. ETF 쌍 거래에 대한 매일의 제안을 제공합니다. 고려중인 쌍은 SPY / SDS, SPY / TLT, QQQ / QID, QQQ / TLT, AGG / JNK, TNA / TZA, TNA / TLT, FAS / FAZ, FAS / TLT입니다.
이 쌍이 선택된 이유는 무엇입니까?
& ldquo; contrarian & rdquo;의 짧은 표현 쌍을 선택합니다. 특성은 쌍 거래에 대한 적합성을 증가시킵니다. 이러한 유형의 쌍 거래에 대한 방법론은 이러한 특성을 가진 자산과 잘 작동하며, 선택한 자산 하나를 제공하므로 항상 다른 자산과 어떤 관계를 맺을 지 결정할 수 있습니다!
퀀텀 리서치 ETF 쌍 거래 전략의 차이점은 무엇입니까?
전략의 차이점이 위치와 관련됩니다. 부정적 상관 관계가 큰 ETF를 포함하는 전략은 장단점을 동시에 연다. 반면 중립적 인 상관 관계가있는 ETF를 포함하는 전략은 긴 포지션에서만 가능하다. 예를 들어, SPY / SDS 쌍에 투자하는 전략은 동시에 길고 짧은 포지션을 열게됩니다 (첫 번째 ETF를 구매하고 두 번째 ETF를 팔 때). 그러나 SPY / TLT에 투자하는 전략은 긴 포지션에서만 가능합니다.
Quantf research ETF Pairs Trading Strategies 테이블을 어떻게 읽습니까?
각 표에 두 줄이 있습니다. 각 줄은 위치를 나타냅니다 : 길고 짧음. 위에서 언급했듯이, 각 전략은 자산의 상관 관계에 따라 long only 및 long / short position에 투자합니다. 요약하면, 여기에 전략이 투자되는 방법이 있습니다.
스파이 / SDS : 길고 & amp; 짧은 위치 SPY / TLT : long 위치 QQQ / QID : long & amp; 짧은 위치 QQQ / TLT : long 위치 만 AGG / JNK : long 위치 만 TNA / TZA : long & amp; 짧은 위치 TNA / TLT : long 위치 만 FAS / FAZ : long & amp; 짧은 포지션 FAS / TLT : 포지션이 길다.
역사 누적 반환 수치는 어떻게 읽습니까?
Quantf Research의 과거 누적 수익률 (Stumulative Rumulative Return Figure)은 제안 된 전략 (벤치 마크의 역할을하는 시장 포트폴리오 (SPY) 포함)에 투자하여 누적 수익을 나타냅니다.
모든 통계는 무엇을 의미합니까?
평균 : 각 전략의 연간 산술 평균 수익. 전형적인 투자자는 큰 평균값을 원합니다. 변동성 : 각 전략의 연간 표준 편차. 전형적인 투자자는 작은 변동성 가치를 원합니다. Sharpe : 평균보다 변동성. 전형적인 투자자는 큰 Sharpe Ratio 값을 원합니다. 최대 : 각 전략의 최대 일일 수익. 최소 : 각 전략의 최소 일일 수익. 누적 : 각 전략의 누적 수익입니다. 전형적인 투자자는 큰 누적 값을 원합니다. 이것은 백분율 대신 표현됩니다. 예 : 1.00 대신 100 %. Drawdown : 각 전략의 최대 축소. 최대 하락률은 역사적 최고치에서 ETF 가치가 가장 큰 하락폭으로 해석 될 수 있습니다. 전형적인 투자자는 작은 인출 가치를 원합니다. 이익 / 손실 : 부정적인 수익의 산술 평균의 (절대 값)에 대한 양의 수익의 산술 평균 비율. 전형적인 투자자는 큰 손익 가치를 원합니다. 승률 (Win Rate) : 전략이 긍정적 인 결과를 나타내는 시간의 백분율. 예상 : (1 + 손익 / 손실) * (승률)로 계산 된 예상 성과 지표. 1.
지난 11 기간이 왜 사용됩니까?
과거 관측치 11 개가 고정 된 롤링 윈도우 기간은 두 가지 이유에서 사용됩니다. 첫째, 광범위한 백 테스트는 대안과 전반적인 성능 및 위험 관리에 대한 견고성 측면에서이 수치가 합리적인 수치임을 나타냅니다. 둘째, 퀀텀 리서치 웹 사이트의 다른 곳에서 제안 된 거래 전략과 일치하는 자산 운용의 단기 변화를 설명하기위한 것입니다. 물론, 다른 롤링 윈도우를 사용하면 다른 결과를 얻을 수 있습니다.
새로운 ETF 거래 추천은 얼마나 자주 제안됩니까?
새로운 신호는 매일 제공됩니다 (미국 공휴일 및 NYSE 시장이 종결 된 다른 모든 날짜 제외).
사용 된 데이터의 출처는 무엇입니까?
모든 계산에서 데이터는 Yahoo! 금융 (finance. yahoo). quantf 연구는 데이터의 정확성에 대해 책임지지 않습니다. quantf 연구는 연구 및 정보 목적으로 독점적으로 사용되는 데이터를 재배포하지 않습니다.
이 전략에 사용 된 ETF는 무엇입니까?
다음은 퀀트 리서치 ETF Pairs Trading 제품에 사용 된 모든 ETF 테이블입니다. 모든 설명과 세부 사항은 ETF 데이터베이스 웹 사이트에서 가져옵니다.
SPY :이 ETF는 미국 주식 시장의 대문자 부문 실적을 측정하는 지수를 추적합니다. State Street SPDR 발급. TLT :이 ETF는 만기가 20 년 이상인 미국 재무부 증권의 ​​성과를 측정하는 지수를 추적합니다. iShares가 발행했습니다. QQQ :이 ETF는 시가 총액을 기준으로 나스닥 주식 시장에 상장 된 국내외 주요 비영리 기업 100 개를 포함하는 지수를 추적합니다. Invesco PowerShares 발행. QID :이 ETF는 NASDAQ-100 지수 (-200 %)를 추적합니다. 이 ETF는 NASDAQ-100 지수의 일일 성과의 역 (반대로) 두 배 (200 %)에 해당하는 일일 투자 결과를 수수료 및 지출 전에 모색합니다. ProShares가 발행했습니다. AGG :이 ETF는 Barclays Capital의 미국 채권 인덱스를 추적합니다. 이 지수는 미국 투자 등급 채권 시장의 성과를 측정합니다. iShares가 발행했습니다. JNK :이 ETF는 Barclays Capital High Yield Very Liquid 지수를 추적합니다. 이 지수는 옵션성에 관계없이 만기가 1 년 이상인 공적으로 발행 된 미투 증권, 투자 등급이 아닌 고정 이자율의 과세 대상 회사채를 고수익 (Ba1 / BB + / BB + 또는 그 이하) Moody 's, S & amp; P 및 Fitch의 중간 등급 (2005 년 7 월 1 일 이전, Moody 's 및 S & amp; P의 낮은 금액 사용)을 사용하고 6 억 달러 이상의 탁월한 액면가를 사용했습니다. State Street SPDR 발급. TNA : Russell 2000 지수는 미국 주식 시장의 소형주 부문의 성과를 측정하며 Russell 3000 지수의 최소 2000 개 회사로 구성되어 있으며 해당 지수의 총 시가 총액의 약 10 %에 해당합니다. 시가 총액 및 현재 지수 회원의 합계를 기준으로 약 2000 개의 가장 작은 증권을 포함합니다. 이것은 낙관적 인 ETF입니다. Direxion에서 발행했습니다. TZA : Russell 2000 지수는 미국 주식 시장의 소형주 부문의 성과를 측정하며 Russell 3000 지수의 최소 2000 개 회사로 구성되어 있으며 해당 지수의 총 시가 총액의 약 10 %에 해당합니다. 시가 총액 및 현재 지수 회원의 합계를 기준으로 약 2000 개의 가장 작은 증권을 포함합니다. 이것은 약세 ETF입니다. Direxion에서 발행했습니다. FAS : Russell 1000 Financial Services Index는 금융 서비스를 제공하는 회사의 자본가 가중 지수입니다. 이것은 낙관적 인 ETF입니다. Direxion에서 발행했습니다. FAZ : Russell 1000 Financial Services Index는 금융 서비스를 제공하는 회사의 자본가 가중 지수입니다. 이것은 약세 ETF입니다. Direxion에서 발행했습니다.
참조.
Thomakos, D. D., Papailias, F. (2013b). 개선 된 추정 및 포트폴리오 할당에 대한 평균 공분산. quantf research working paper 시리즈.

옵션 거래 아이디어 : 재무부 채권 ETF (TLT)가 지쳐 보입니다.
월요일에, iShares 20+ Treasury Bond ETF (TLT)가 50 일 이동 평균과 200 일 이동 평균 사이에 가까운 기간에 림보에 갇혀있을 수 있으며 왜 그렇게 행동 할 가능성이 높은지에 대해 설명했습니다. 저항.
ETF가 피로의 흔적을 보이고 있다는 것을 제외하고는 그 이후로 그다지 변하지 않은 것은 아무것도 없습니다 (아래 차트 1 참조). 그리고 이러한 유형의 행동은 종종 옵션 거래 전략의 문을 엽니 다.
다시 요약하자면, 월평균 122.29 달러로 TLT는 한 달에 6.7 % 올랐습니다. 이 최고치는 지난 5 월 이후 200 일 이동 평균 ($ 123.25)을 테스트 한 결과와 가장 비슷했다. 그 평균은 또한 그 달 초에 테스트되었습니다. 두 경우 모두 실패로 만났다.
일일 차트에서 TLT의 운동량 오실레이터는 과매 수 (overbought)이며, 이는 매크로 데이터보다 더 많은 영향을 미치고있는 것으로 보입니다. 따라서 아마도 단기적으로 잠재력을 끌어낼 수있는 옵션 거래 전략이 효과가있을 것입니다. 나중에 그 이상.
이번 주까지 주요 경제 지표는 다소 실망 스럽습니다. 6 월의 무 방위 자본재 주문은 전월 대비 증가했으나 6 월의 6.6 % 감소와 5 개월 연속 감소했다 (차트 2).
어제 5 월 9 년 최고치를 기록한 6 월 주택 판매 지수가 1.8 % 하락했다. 보류중인 주택 판매는 기존 주택에 대한 서명 된 계약을 기반으로하며 기존 주택의 판매를 1 ~ 2 개월 앞당겨 경향이 있습니다. 후자는 2007 년 2 월부터 6 월에서 가장 높았습니다. 새로운 주택 매매는 6 월에 실망했습니다. 보류중인 주택 판매를 살펴보면, 기존 주택 판매는 앞으로 몇 개월 동안 약화 될 것으로 예상됩니다 (아래 차트 3 참조). 그러나 TLT는이를 뒷받침하지 못했습니다.
어제 FOMC 성명서 발표 직후, TLT ($ 120.74)는 5 분짜리 촛불이 120.44 달러에서 120.93 달러 사이에서 흔들어 혼란스러워졌습니다. FOMC는 다음 달 9 월 16-17 일에 의장이 기자 회견을 갖고 회동합니다. 그들이 그 회의에서 움직이려한다면, 그 영향에 대한 더 강한 단서를 놓을 것이라고 생각할 것입니다. 다른 한편, 성명서는 또한 다음과 같이 말했다. "위원회는 노동 시장에서 약간의 개선이있을 때 연방 기금 금리의 목표 범위를 높이는 것이 적절할 것으로 예상하고, 인플레이션이 다시 되돌아 올 것이라고 확신한다. 중기 적으로 2 %의 목표를 달성했다 "고 밝혔다.
어떤 식 으로든 "어떤"단어를 자유롭게 해독하십시오. 다음 두 가지 일자리 보고서 (8 월과 9 월)가 열쇠를 쥐고 있습니까? 그렇다면 비농업 일자리의 최근 추세가 많이 남아 있습니다. 지난 4 개월 중 2 개월은 20 만개 이하의 일자리를 창출했으며 지난 2 개월 동안 6 개월 평균은 12 개월 평균을 밑돌았습니다. 기세가 줄어들고 있습니다.
7 월 취업 보고서는 8 월 7 일 다음 주에보고 될 것입니다. 취업 관련 숫자에 관한 한, 현재와 다음 금요일 사이에 공백이 있습니다. TLT가 일일 초과 구매 조건을 풀 수있는 완벽한 환경입니다.
이 시나리오에서는 옵션 거래를 사용하여 합성 약식 포지션을 생성 할 수 있습니다. 가설에 따르면 8 월 7 일 120.50 통화가 1.06 달러에 판매되고 1.10 달러에 동일한 파업 및 만료가 발생합니다. 짧은 통화와 긴 풋은 옵션 거래와 결합하여 기본적으로 0.04 달러의 차변에 대한 합성 단가를 만들 수 있습니다. 예상대로 TLT가 다음 7 회 세션에서 압박을 받으면 이득은 본질적으로 무료입니다. 그러나 이것은 위험하지 않습니다. ETF가 파업을지나면서 랠리를 할 경우, 짧은 통화로 얻은 프리미엄이 풋의 구매 자금으로 사용되기 때문에 쿠션이 없습니다.
반면에, 알몸의 통화 작성 - 위험하지만, 의심의 여지가 - 어떤 쿠션을해야합니다. 안전을 위해 8 월 7 일 121 일에 0.83 달러가 부과됩니다. 그것은 알몸이기 때문에, TLT 집회가 유효 할 때 $ 121.83에 효과적으로 짧게 갈 것입니다.
읽어 주셔서 감사합니다.
발행 당시 언급 된 유가 증권에 대한 어떠한 지위도 없습니다. 이 책에 표현 된 의견은 전적으로 저자의 것이며 의견을 표명하지 않습니다.
마켓 뉴스 & # 038; 통찰력.
연구 업데이트 : 주식은 지금 강세이지만 2018은 기다리고 있습니다 & # 8230;
미국 옥수수 선물 주간 거래 업데이트 & # 038; Outlook & # 8211; 12 월 11 일
세금 감면 랠리는 펀치 보울에서 마시는 투자자가 있습니다.
우리의 공헌자들에 대하여.
50 + 재능있는 전문가.
위에 보인대로.
특별 감사.
그래픽 지원 : Shane Johnson.
그것을 참조하십시오 시장.
&부; 2017 시장을 보아라. 판권 소유.
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