인덱스 풋 옵션 전략

색인 옵션 : 사용법 안내.

스톡 옵션과 마찬가지로 인덱스 옵션은 기본 자산에서 가치를 끌어내는 금융 파생 상품입니다. 이 경우 인덱스 옵션은 기본 주식 인덱스의 값에서 파생됩니다. 옵션과 마찬가지로 인덱스 옵션 보유자는 S & P 500이나 NASDAQ과 같은 인덱스 또는 바구니를 미리 정한 가격과 날짜로 매매 할 권리가 있습니다. 투자자는 시장에서 예상되는 움직임으로 이익을 창출하거나 특정한 지표 펀드에 기초 자산을 보유 할 위험을 완화합니다.

투자자와 투기자는 단일 거래로 전체 시장 또는 특정 산업에 대한 노출을 얻기 위해 지수 옵션을 거래합니다. 개별 주식으로 다각화하려면 많은 자본과 많은 거래가 필요합니다. 거래 옵션은 인덱스 펀드로 인한 위험 관련 손실을 최소화하는 데 도움이되지만 인덱스 옵션은 별도의 투자로 활용할 수 있습니다.

인덱스 옵션을 포함한 모든 종류의 옵션을 거래 할 때 투자자는 통화와 풋 전략 중 하나를 선택할 수 있습니다. 인덱스와 관련하여 통화 옵션을 사용하면 투자자는 인덱스 가격이 상승 할 것으로 예상하여 미리 결정된 가격으로 주식 바구니를 구입할 수 있습니다. 반대로 풋 옵션은 투자자에게 미리 결정된 가격으로 지수를 판매 할 권리를 부여합니다. 이 가정하에 투자자는 지수의 가치가 감소 할 것이라고 생각합니다. 옵션을 이용할 때 투자자는 실제 주가 지수를 매매하지 않습니다. 그러나 옵션의 가치는 시장 지수와 같은 방향으로 움직일 것입니다.

인덱스 콜을 사는 것은 기본 인덱스의 가치가 높아질수록 콜 옵션의 가치가 높아지면서 낙관적 인 전략입니다. 반대로 인덱스 풋을 사는 것은 곰 같은 전략입니다. Put의 가치는 기본 자산의 가치가 감소함에 따라 증가합니다. 두 경우 모두 이익 잠재력은 기본 지수가 파업 가격에 따라 증가하거나 감소하는 것으로 제한됩니다. 통화 및 풋 옵션의 재무 위험은 옵션에 대해 지불 된 총 프리미엄으로 제한됩니다. 풋 및 콜 인덱스를 구입하는 것은 스 트래들과 칼라를 포함한보다 진보 된 전략으로 인덱스 옵션 거래의 기본 전략입니다. 자세한 내용은 알기 쉬운 10 가지 옵션 전략을 참조하십시오.

인덱스 스 트래들 (index straddle)은 동일한 통화 가격을 가진 두 옵션 모두를 사용하여 인덱스 호출 및 인덱스 풋 모두를 구입하는 옵션 전략입니다. 인덱스 스 트래들을 구매하는 투자자는 현재의 수준에서 지수 변동성이 증가하거나 감소 할 것으로 예상합니다. 잠재적 인 이익은 레버리지를받으며 기본 지수의 큰 변동으로 인해 커질 수 있습니다. 지표 폭의 잠재적 손실은 계약이 성립 될 때 결정됩니다. 긴 straddle에 대한 최대 손실은 지불 된 총 통화 및 지급 금액입니다. 이는 기본 지수의 가치가 계약 만료시 파업 가격과 같을 때 발생합니다. (더 많은 것을 위해, 보십시오 : 긴 Straddles를 가진 어떤 가격 변화에 이익.)

인덱스 칼라는 같은 수의 인덱스 풋을 동시에 구매하면서 인덱스 호출을 판매하는 옵션 전략입니다. 판매 통화의 프리미엄은 부분적으로 인덱스 풋의 비용을 충당합니다. 이렇게하면 불리한 시장 변동에 대비하여 포트폴리오의 가치를 보호하는 데 도움이됩니다. 인덱스 콜을 통한 보험료가 적용되는 정도는 기본 인덱스의 현재 수준과 선택한 계약의 파업 가격에 따라 다릅니다. 인덱스 칼라는 투자자가 혼합 된 주식 포트폴리오를 소유하고 있으며 주가 하락으로 가치를 보호하고자 할 때 구현됩니다. 인덱스 고리를 사용할 때 잠재적 손실은 인덱스 풋에 의해 제한되며 이익은 인덱스 호출에 의해 제한됩니다. (더 많은 것을 위해, 보십시오 : 시장 변동성 전략 : 고리.)

일반적으로 인덱스 옵션 거래와 관련된 위험과 손실은 지불 된 프리미엄과 계약서 작성시 합의 된 파업 가격으로 제한됩니다. 마찬가지로 이러한 손실은 이익의 잠재적 한계이기도합니다. 지수 옵션은 위험을 완화시키는 능력에서 매력을 끌어 내고 장기 투자자는 꾸준한 소득을 창출 할 수 있습니다. 인덱스 옵션의 주요 목적은 인덱스 펀드와 관련된 위험을 완화하는 것입니다. 레버리지 상품으로서, 인덱스 펀드는 장기 및 단기 투자자를 위해 인덱스 옵션이 헤지 할 수있는 심각한 손실 가능성이 있습니다. 그러나 개별 투자로 인덱스 옵션은 덜 위험한 투자자에게 안정감과 안심을 제공 할 수 있습니다.

지수 매수.

인덱스 long put은 인덱스 옵션 거래에서 사용하는 가장 간단한 전략이며 구현에는 인덱스 풋 옵션을 구입해야합니다.

Long-Put 전략 색인을 사용하는 옵션 거래자는 기본 지수 수준이 일정 기간 내에 풋 펀드 가격보다 크게 떨어질 것으로 판단합니다.

무제한 이익 잠재력.

인덱스 레벨이 옵션의 만료 날짜에 얼마나 낮을 수 있는지에 대해서는 제한이 없기 때문에 인덱스 long put 전략을 구현할 때 가능한 최대 이익에 제한이 없습니다.

수익 계산 공식은 다음과 같습니다.

최대 이익 = 무제한 이익은 지수 정산 가치를 달성했을 때 달성 옵션 가이드.

색인 옵션 전략.

미국 시장 지수 옵션.

색인 옵션.

색인 기초.

옵션 전략 파인더.

위험 경고 :이 웹 사이트에서 논의 된 주식, 선물 및 바이너리 옵션 거래는 위험도가 높은 거래 운영으로 간주 될 수 있으며 위험 부담이 높으며 계정에 대한 모든 손실이 발생할 수도 있습니다. 당신은 잃을 수있는 것 이상의 위험을 감수해야합니다. 거래를 결정하기 전에 투자 목표 및 경험 수준을 고려하여 위험을 이해했는지 확인해야합니다. 이 웹 사이트의 정보는 정보와 교육 목적으로 만 제공되며 거래 추천 서비스는 아닙니다. TheOptionsGuide는 콘텐츠의 오류, 누락 또는 지연 또는 이에 의존하여 취한 조치에 대해 책임을지지 않습니다.

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주식 대 인덱스 옵션.

주식 지수 옵션은 무형이며 그 기초 자산이 주식으로 구성된 증권 : 주식 인덱스입니다. 인덱스 풋 및 콜의 시장 가치는 기본 인덱스와 관련하여 증가하거나 감소하는 경향이 있습니다.

일반적으로 인덱스 호출의 가격은 기본 인덱스의 수준이 높아질수록 증가합니다. 구매자는 이러한 증가의 힘에 무한한 이익 잠재력을 가지고 있습니다. 색인의 가격은 일반적으로 기본 색인의 수준이 감소함에 따라 증가합니다. 구매자는 이러한 감소의 힘에 상당한 이익 잠재력을 가지고 있습니다.

가격 결정 요인.

일반적으로 인덱스 옵션의 가격에 영향을주는 요소는 주식 옵션의 가격에 영향을 미치는 요소와 같습니다.

기본 상품의 가치 (이 경우 지수) 파업 가격 변동성 만기까지의 시간 이자율 구성 요소 증권이 지불 한 배당금.

기본 악기.

주식 선택권의 기초 자료는 특정 주식의 수, 보통 100 주입니다. 현금 결제 인덱스 옵션은 특정 주식 수와 일치하지 않습니다. 오히려 인덱스 옵션의 기본 도구는 일반적으로 주식의 기본 인덱스 값에 배율을 곱한 값이며 일반적으로 $ 100입니다.

휘발성.

인덱스는 본질적으로 개별 구성 요소 주식보다 변동이 적습니다. 구성 요소 주가의 상하 변동은 서로 상쇄되는 경향이 있습니다. 이것은 전체적으로 인덱스의 변동성을 줄입니다. 그러나 개별 주식에 영향을주는 요인보다 더 일반적인 요인이 지수의 변동성에 영향을 줄 수 있습니다. 이는 인플레이션, 실업, 금리 또는 기타 기본 데이터의 변화에 ​​대한 투자자들의 기대에서 비롯 될 수 있습니다.

주식 옵션과 마찬가지로 지수 옵션 구매자의 위험은 옵션에 대해 지불 한 보험료 금액으로 제한됩니다. 인덱스 옵션 작성자가 수령하고 보유하는 프리미엄은 작가가 옵션 판매로 실현할 수있는 최대 이익입니다. 그러나 공개되지 않은 인덱스 옵션을 쓰는 데 따른 손실 가능성은 일반적으로 무제한입니다. 색인 옵션 작성을 고려하는 투자자는 중대한 위험이 있음을 인식해야합니다.

현금 결제.

주식 선택권과 지수 옵션의 차이점은 주로 기초 자산과 결제 방법에서 발생합니다. 일반적으로 옵션 보유자가 인덱스 옵션을 행사할 때와 인덱스 옵션 작성자가 지정되면 현금이 바뀝니다. 대표 계약 금액 만이 서면 계약을 맺은 투자자로부터 구매 한 계약을 맺은 투자자에게 양도됩니다. 이를 현금 결제라고합니다.

구매 권리.

인덱스 옵션을 구입한다고해서 투자자가 기본 인덱스에 포함 된 모든 주식을 구매하거나 판매 할 권리는 없습니다. 인덱스는 단순한 무형의 대표 번호이기 때문에 인덱스 옵션의 구매는 시장 심리와 가격 변동에 따라 시간이 지남에 따라 변하는 값을 구매하는 것으로 볼 수 있습니다.

인덱스 옵션을 구매하는 투자자는 계약 조건에 따라 특정 권리를 얻습니다. 일반적으로 이것은 동일한 조건의 계약서 작성자로부터 지정된 금액의 현금을 요구하고 수령 할 권리를 포함합니다.

옵션 클래스.

옵션 클래스는 동일한 기본 색인을 포함하는 동일한 유형 (호출 또는 put) 및 스타일 (미국 또는 유럽)의 옵션 계약에 사용되는 용어입니다. 사용 가능한 행사 가격, 만기 개월 및 마지막 거래일은 각 인덱스 옵션 클래스에 따라 다를 수 있습니다. 옵션 클래스에 대한 계약 조건을 결정하려면 해당 옵션이 거래되는 거래소 또는 OIC 투자자 서비스에 문의하십시오.

파업 가격.

현금 결제 형 옵션의 행사 가격 또는 행사 가격은 옵션 보유자가 행사시 현금을받을 수있는 금액을 결정하는 기준이됩니다. 자세한 설명은 운동 결산을 참조하십시오.

In-the-money, At-the-money, Out-of-the-money.

인덱스 호출 옵션은 다음과 같습니다.

파업 가격이 기본 지수의보고 된 수준보다 낮 으면 In-the-money. 파업 가격이 지수의 수준과 같을 때의 돈. 파업 가격이 해당 지수의 수준보다 클 때 비회원.

인덱스 넣기 옵션은 다음과 같습니다.

파업 가격이 기본 지수의보고 된 수준보다 클 때 인 - 돈. 파업 가격이 지수의 수준과 같을 때의 돈. 파업 가격이 해당 지수의 수준보다 낮을 때 비회원.

지수 옵션에 대한 보험료는 자본 옵션의 경우 달러 및 십진수로 표시됩니다. 지수 옵션 구매자는 일반적으로 계약 금액 당 $ 100을 곱한 금액을 지불합니다. 작가는 다른 한편으로는이 금액을 받고 유지합니다.

색인 옵션이 돈 안에있는 양을 본질적인 가치라고합니다. 내재 가치를 초과하는 보험료를 옵션의 시간 가치라고합니다. 주식 옵션과 마찬가지로 변동성의 변동, 만기까지의 시간, 기본 지수의 구성 요소 증권이 지급하는 이자율 및 배당금 금액은 시간 가치에 영향을 미칩니다.

운동 & amp; 할당.

운동 결산액은 특정 지수 옵션을 행사할 때 전후 또는 만료 시점에 손을 바꿀 금액 (운동 정산 금액)을 계산하는 데 사용되는 지수 값입니다. 옵션이 거래되는 시장이 지정한보고 기관은 옵션의 기초가되는 모든 지수의 가치 (운동 결제 가치 포함)를 결정합니다. OCC가 별도로 지시하지 않는 한, 이 금액은 운동 결산액 산정시 정확하고 최종 것으로 간주됩니다.

만기 전 특정 일에 지수 옵션을 행사할 수 있도록하기 위해서, 보유자는 당일에 운동 지침을 수락하기위한 회사의 운동 종료 시간 전에 중개 회사에 통보해야합니다. 만료일에는 운동을위한 차단 시간이 초기 운동의 경우 (만료되기 전)와 다를 수 있습니다. 참고 : 다른 회사는 고객으로부터 운동 지침을 수락하기 위해 다른 마감 시간을 가질 수 있습니다. 이러한 마감 시간은 옵션의 종류에 따라 다를 수 있습니다. 또한 지수 옵션의 마감 시간은 주식 옵션의 마감 시간과 다를 수 있습니다.

운동 고지를 받으면 OCC는 기존 절차에 따라 같은 시리즈의 짧은 직책을 지닌 1 명 이상의 청산 회원에게 OCC를 지정합니다. 그런 다음 청산 회원은 임의로 또는 선입 선출 방식으로 해당 시리즈의 짧은 포지션을 보유한 고객 중 한 명 이상을 지명합니다. 운동 고지가 지정되면 인덱스 옵션 작성자는 현금 금액을 지불해야합니다. 화해와 그로 인한 현금 이전은 일반적으로 운동 다음 영업일에 발생합니다.

참고 : 많은 회사는 고객이 만기일에 행사할 의사가 있음을 회사에 알리도록 요구합니다. 만기 전 마지막 거래 일에 대한 운동 지침 마감일을 포함하여 회사에 운동 절차를 철저히 설명하도록 요청해야합니다.

AM & amp; PM 정착.

보고 당국은 주식 인덱스 옵션의 행사 결산액을 다양한 방식으로 결정합니다. 두 가지 가장 일반적인 위치 :

PM 합의 - 행사 당일 시장 시간 종가에 지수의 구성 종목이 마지막으로보고 된 가격으로 계산 된 지수의보고 된 수준을 기준으로 한 실사 결재액입니다.

특정 구성 요소 보안이 행사 결산액이 결정된 날에 거래를 위해 열리지 않으면 해당 보안의 최종보고 가격이 사용됩니다.

지수 옵션의 행사 결산액이 구성 증권의 개시 가격에서 파생되는 경우 투자자는 그러한 증권 거래가 개시된 후 몇 시간 동안 가치가보고되지 않을 수 있음을 알아야합니다. 운동 화해 금액이보고되기 전에 개봉 때와 이후에 여러 가지 업데이트 된 지수 수준이보고 될 수 있습니다. 보고 된 지수 수준과보고 된 운동 정산 가치 간에는 상당한 차이가있을 수 있습니다.

미국 대 유럽 운동.

주식 옵션 계약은 일반적으로 미국식 운동 만 있지만, 인덱스 옵션은 미국식 또는 유럽식이 될 수 있습니다.

미국식 옵션의 경우, 옵션 보유자는 만료일 전 또는 그 전날에 행사할 권리가 있습니다. 미국식 옵션의 작성자는 옵션이 만료 될 때 또는 그 전에 언제든지 지정할 수 있습니다. 조기 할당이 항상 예측 가능한 것은 아닙니다.

투자자는 만료되기 전에 지정된 기간 동안 유럽식 옵션을 행사할 수 있습니다. 이 기간은 인덱스 옵션의 클래스에 따라 다릅니다. 마찬가지로 유럽식 옵션 작가는이 운동 기간에만 할당 할 수 있습니다.

화해 운동.

인덱스 옵션 행사 또는 만료시 현금은 인덱스 옵션의 행사 가격과 비교하여 기본 지수의 종가에 따라 결정됩니다. 현금 변경 손의 금액을 운동 결재 액이라고합니다. 이 금액은 옵션의 행사 가격과 운동 지수로보고 된 기본 지수의 수준 사이의 차이로 계산됩니다 (즉, 옵션의 본질적인 가치이며 일반적으로 옵션이 $ 100으로 곱 해짐). 만료 전이나 만료시에 행사할 수 있습니다.

통화의 경우, 기본 지수 값이 행사 가격을 초과하는 경우, 보유자는 옵션을 행사하고 행사 금액을 수령 할 수 있습니다. 예를 들어, 인덱스의 결제 금액이 79.55로보고되면, 78 파업 가격의 긴 콜 계약자는 155 달러 (79.55 - 78) x 100 달러 = 155 달러를 행사하고 수령하게됩니다. 옵션 작성자는 보유자에게이 현금 금액을 지불합니다.

풋의 경우, 기초 인덱스 가치가 행사 가격보다 낮 으면, 보유자는 옵션을 행사하고 행사 결산 액을 수령 할 수 있습니다. 예를 들어, 인덱스의 결제 금액이 74.88로보고되면, 파업 가격이 78 인 긴 계약 계약 보유자는 $ 312 ((78 - 74.88) x $ 100 = $ 312)를 행사하고 수령하게됩니다. 옵션 작성자는 보유자에게이 현금 금액을 지불합니다.

거래 마감.

주식 옵션과 마찬가지로 자신의 지위를 마감하고자하는 인덱스 옵션 작가는 시장에서 동일한 조건의 계약을 체결합니다. 양도 및 본래의 의무를 피하기 위해 옵션 작성자는 다음 영업일에 배정 사실을 통보하지 않으려면 해당 날짜에 시장 종결 전에이 계약을 체결해야합니다. 긴 지위를 없애기 위해 인덱스 옵션을 구매 한 사람은 마켓 플레이스에서 계약서를 판매하거나 이익을 얻으려면 행사할 수 있습니다.

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OAP 053 : S & P0500을 24 % 이길 수있는 1 시간당 옵션 전략

한 달에 한 시간 만에 성능 및 전반적인 포트폴리오 변동성이 적은 S & P 500 벤치 마크 지수를 구현하고 실제로 이길 수있는 옵션 전략이 있다면 어떨까요? 계정 유형이나 규모에 관계없이 해당 전략을 상인이 사용할 수 있다면 어떨까요?

당신은 당신이 돈을 위해 너무 열심히 일한다고 믿습니다. 그리고 당신은 더 적은 위험으로 더 높은 수익을 낼 수 있도록 멋진 재정적 계획이나 정교한 모바일 앱을 가지고 있지 않습니다. 소요되는 시간은 한 달에 1 시간 미만입니다. 네, 페이스 북이나 트위터 피드를 아무렇게나 스크롤하는 데 걸리는 시간이 줄어 듭니다.

오늘의 팟 캐스트 에피소드에서는 시장을 이길 수있는 정확한 전략을 살펴볼 것입니다. 보풀이 없습니다. 연기 또는 거울 없음; 단지 냉담한 사실. 나는 오늘의 에피소드가 거래에 대한 이러한 입증 할 수없는 신화의 모든 것을 무너 뜨리기 때문에 옵션 거래가 작동하지 않는다고 말하는 사람들에게 질리고 지쳤다.

이 에피소드가 다른 사람들에게 도움이된다고 생각한다면, 이 단어를 Option Alph에서 공유 할 수 있도록 도와주십시오. 얼마나 자주 온라인으로 뭔가를 공유 할 수 있습니까? 실제로 누군가가 더 적은 돈으로 더 많은 돈을 버는데 도움이됩니까? 당신은 새로운 가장 친한 친구가 될지 모릅니다.

오늘의 쇼에서 요점 :

옵션을 사용하면 시장 벤치 마크보다 높은 초과 수익률 (alpha)을 생성하고 계정의 변동성을 낮추어 계정 계좌 잔고를 줄일 수 있습니다. 옵션 거래를 적절하고 효과적으로 사용하면 옵션 프리미엄을 판매하고 계정에 돈을 모으고 소유 비용을 줄이며 성공 가능성을 높여 포트폴리오 수익을 높일 수 있습니다.

30-Delta BuyWrite 지수 - 단순 보상 전화.

30 델타에서이 간단한 커버 된 콜 전략을 사용하여 S & P 500을 능가 할 수 있습니다. 커버 된 콜이 포지셔닝 및 주식으로 유입되고 그 포지션에 대한 콜 옵션을 판매합니다 - 잠재적 인 상승을 상쇄하기 위해 신용을 취합니다 파업 가격 이상. 이 전략은 귀사의 포트폴리오에 더 많은 수익을 창출 할뿐만 아니라이 커버 된 콜 옵션 전략의 변동성 또는 연간 표준화 된 편차가 S & P 500보다 현저히 적습니다. 우리가 수행 한 모든 주기적 강세장에서 강세장에서 통화 전략이 outperform했다. 의미, 주식 시장은 완전히 불어 시장이 황소 시장에 있어도이 전략을 능가하지 못한다. 시장 위기시에도이 통화 정책은 시장을 능가합니다. 변동성이 확대됨에 따라 보험료를 더 많이 징수한다는 의미이기 때문에 델타 및 옵션을 통해 돈에서 더 멀리 벗어날 수 있습니다. 핵심은 잠재력을 포기할 때 성공 확률을 높이고 소유 비용을 줄이는 것입니다. 변동성이 적고 계정 잔액이 적 으면서 시장을 능가하기 위해 제어 할 수있는 몇 가지 이점을 활용하십시오.

옵션 전략 : 대상 통화 예제.

주식이 100 달러에서 거래되는 경우, 100 달러로 주식을 살 것이고 이제는 자신의 계좌에서 추가 자본없이 현금으로 커버 된 통화를 판매 할 수 있습니다. 파업 가격 105 달러의 통화 옵션이 50 센트에 거래되고 있다고 가정 해 봅시다. 50 센트에 105 달러의 콜 옵션을 팔거나 명목 가치로 50 달러를 팔 수 있습니다. 그러면 그 돈을 귀하의 계좌에 입금하실 수 있습니다.

$ 105의 파업을 팔았으므로, 귀하는 $ 105 이상으로 돈을 벌 수있는 권리를 박탈 당합니다. 그렇게하는 대가로 50 센트의 보험료를 징수하여 주식 소유 비용을 50 센트 줄입니다. 그래서 실제로 주식을 소유하는 비용은 당신이 깎아 내린 100 달러 였고, 50 센트의 프리미엄은 99.50 달러였습니다.

당신이 상승 잠재력을 감소 시키면, 당신은 그 일을하기 위해 돈을 받고 주식의 소유 비용을 감소 시키므로, 돈을 벌 가능성이 높아집니다. 재고가 정확히 어디에 있든 100 달러면 실제로 돈을 벌 수 있습니다. 주식이 $ 105 이상으로 오르지 않았기 때문에 $ 50를 벌었지만 결코 손익분기보다 $ 99.50 낮지는 않았습니다.

Backtesting Research.

1986 년에는 각 전략, S & P 500 및 보상 대상 통화 전략에 100 달러를 투자했습니다. 매달 30 델타에서 매달 통화 옵션을 매각 할 것입니다. 한 달에 한 번씩 귀하의 위치에 대해 30 델타 통화 옵션을 판매 할 것입니다. 1986 년 이후 매월이 보험 대상 통화를 판매 한 실적을 추적하여이 단순 통화 추적 전략의 성과를 보여주는 거의 30 년 동안의 데이터를 제공합니다. 그 기간 동안 그들은 S & amp; P 500이 투자 된 $ 100마다 $ 1,599를 돌려 주었다. 30 델타 BuyWrite 지수는 100 달러를 투자 할 때마다 $ 1,985를 반환했습니다. 이는 벤치 마크 지수의 수익률과 보상 대상 통화 전략의 24 % 차이를 보여줍니다. S & P 500의 표준 편차 또는 변동성과 변동성은 약 15.3 %였습니다. 이 통화 전략의 구매 가치 지수는 13.2 %였습니다.

CBOE PutWrite 지수 - 단순 누드 풋 옵션.

이 전략을 위해 S & P 500에 풋 옵션을 매각하고 동시에 재무부 지폐를 구매했습니다. 이 작업을 수행하는 데 필요한 자본은 적으며 기본적으로 BuyWrite 인덱스와 거의 동일한 동일한 보수 도표를 작성합니다. 시장에 나와있는 단일 누드 풋 옵션이 S & P 500으로 생성 된 1,599 달러에 비해 투자 된 100 달러마다 총 1,722 달러를 창출 한 것으로 나타났습니다. 이 계정의 변동성은 S & P 500보다 다시 극적으로 적습니다. 누드 풋과의 편차는 연간 10.2 %로 S & P 500 (15.3 %) 및 커버 콜 지수 (13.2 %)보다 낮았다. 하락기에도 옵션 시장의 변동성은 기하 급수적으로 증가했습니다. 변동성이 커지면 풋 매도 옵션을 팔면 훨씬 많은 현금이 발생하게되고, 때로는 황소 시장보다 8 ~ 10 배 많은 현금이 발생합니다. 출처 : CBOE.

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무료 옵션 거래 과정 :

옵션 기본 사항 [20 개 비디오] : 완전히 새로운 상인이든 경험이 풍부한 상인이든, 여전히 기본을 마스터해야합니다. 이 섹션의 목적은 옵션을 둘러싼 간단하면서도 중요한 교훈으로 교육을위한 기초를 마련하는 것입니다. 찾기 & amp; 거래 배치 [26 개 비디오] : 성공적인 옵션 거래는 시장에서 "우위"를 얻는 거래를 찾아 입력하는 능력에 따라 100 % 다릅니다. 이 모듈은 매일 똑똑한 옵션 거래를 수행하기위한 최상의 전략을 적절히 스캔하고 선택하는 방법을 알려줍니다. 가격 책정 및 amp; 변동성 (Volatility) [12 비디오] :이 모듈에는 묵시적인 변동성 및 특정 전략에 대한 프리미엄 가격 책정에 대한 강의가 포함됩니다. 또한 가능한 모든 시장 설정에 사용할 최상의 전략을 결정하는 데 도움이되는 IV 상대성 및 백분위 수를 살펴 봅니다. 중립 옵션 전략 [7 비디오] : 옵션의 장점은 중립 범위 내에서 시장을 위 아래로 거래 할 수 있다는 것입니다. 주식이 오르거나 내려 갔을 때 이익을 얻는 무 지향성 전략을 수립 할 수있는 기회가 있기 때문에 횡재와 범위 시장을 사랑하는 법을 배우게됩니다. 낙관적 인 옵션 전략 [12 비디오] : 당연히 모든 사람들은 시장이 더 높아지고있을 때 돈을 벌기를 원합니다. 이 모듈에서는 캘린더, 대각선, 통화료 및 방향 차변 스프레드와 같은 낮은 IV 전략을 비롯하여 인기 급상승 시장에서 이익을 얻는 특정 전략을 수립하는 방법을 보여줍니다. 옵션 만료 및 & amp; 과제 [11 비디오] : 우리의 목표는 각 프로세스가 작동하는 방식과 관련 당사자들의 물류를 이해하는 것입니다. 만료 프로세스에 자신이 없거나 응답 할 수없는 질문이있는 경우이 섹션이 도움이 될 것입니다. 포트폴리오 관리 [16 비디오] : 내가 "포트폴리오 관리"라고 말하면 어떤 사람들은 MIT의 개념과 전략을 이해할 수있는 마스터가 필요하다고 가정합니다. 이 모듈에서는 왜 위험 거래 옵션을 관리하는 것이 실제로 매우 간단하는지 알 수 있습니다. 무역 조정 / 헤지스 [15 Videos] :이 인기있는 모듈에서는 잠재적 손실을 줄이고 일이 돌아서면 이익을 얻을 수있는 기회를 제공하기 위해 다양한 옵션 전략을 헤지하는 방법에 대한 구체적인 예를 제공합니다. 또한 시간을 절약하고 자동으로 경보 시스템을 만들 수 있도록 도와 드리겠습니다. Professional Trading [14 Videos] : 솔직히이 모듈은 전문 상인을위한 것이 아닙니다. 결국 옵션을 통해 월 소득 중 일부 또는 전부를 대체하기를 원하는 사람을위한 것입니다. 왜냐하면 당신이 진정으로 살아있는 거래 옵션을 얻길 원한다면 현실은 모든 것이기 때문입니다.

PDF 가이드 & amp; 체크리스트 :

궁극적 인 옵션 전략 가이드 [90 페이지] : 시장 방향에 따라 분류 된 상세한 옵션 전략 페이지가있는 가장 많이 사용되는 PDF 통합 문서입니다. 15 분 이내에 전체 안내서를 읽고 영원히 참고하도록하십시오. 수입 트레이딩 가이드 [33 페이지] :이 하루 변동성 이벤트를 수행 할 때 고려해야 할 가장 중요한 사항, 예상 이동 계산, 사용할 최적의 전략, 조정 등 수익 거래에 대한 궁극적 인 가이드. 묵시적 변동성 (IV) 백분위 순위 [3 페이지] : 어떤 특정 주식의 현재 IV 순위와 IV의 차단 된 각 섹션에 대한 최상의 전략에 따라 거래해야하는 방식을 이해하는 데 도움이되는 시원하고 간단한 시각 도구입니다. 무역 규모 가이드 & amp; Allocation [8 Pages] : 새로운 포지션 크기를 계산하는 방법과 전체 포트폴리오 균형에 따라 각 포지션에 할당해야하는 금액을 정확히 계산할 수 있도록 도와줍니다. 거래 종료 / 관리 [7 페이지] : 옵션 전략에 따라 최적의 출구 포인트 및 각 거래 유형의 가격에 대한 구체적인 지침을 제공하여 귀하의 승리율과 이익을 최대화하십시오. 7 단계 Trade Entry Checklist [10 Pages] : 귀하가 다음 거래를 시작하기 전에 꼭 확인해야 할 7 가지 주요 사항. 이 빠른 체크리스트는보다 지능적인 출품작을 작성함으로써 피해를주지 않도록 도와줍니다.

리얼 머니, 라이브 트레이딩 :

IWM 철 나비 (종결) :이 IWM 철 나비 옵션 거래를 끝내면 만기 1 일 전에 주가가 최고조에 달하면서 주가가 $ 1,100 + 이익을 냈습니다. CMG 철 콘도르 (Opening Trade) : 나는 CMG 주식에 새로운 철 콘돔 거래를 입력하는 과정을 밟을 때 생방송 거래 플랫폼 (및 실제 현금 계좌)을 기록했습니다. 내부에서는 실시간으로 거래를 분석하고 가격을 책정하고 채우는 것을 볼 수 있습니다. APC 교살 (Closing Trade) :이 짧은 APC 통화에 대해 주식이 완전히 이동 한 후에도이 APC 교살 거래에서 약 150 달러를 챙겼다. 그러나 항상 그렇듯이 내재 변동성은 항상 방향을 넘어서고 IV가 떨어지기 때문에이 스프레드의 가치는 방향성 이동의 영향보다 높습니다. IYR 콜 크레딧 스프레드 (거래 조정) :이 조정은 두 가지 이유로 적합합니다. 첫째, IYR이 지속적으로 상승한다면 무역 전반의 위험을 감소시킵니다. 둘째, 여전히 주식이 우리의 새로운 이익 창으로 떨어질 여지를 남겨 둡니다. XHB Straddle (Closing Trade) : XHB의 3 월 만기 사이클 초반에 우리는 예상 수익의 중간에 주식 거래로 120 달러의 이익을 올릴 수있었습니다. AAPL Call Calendar (Opening Trade) : 새로운 주시 목록 소프트웨어를 사용하여 신속하게 필터링하고 시장에서 전반적인 낮은 묵시적 ​​변동성 동안이 AAPL 통화 달력 스프레드를 찾을 때 배후에서 살펴 봅니다. COF Strangle (교역 조정) : 위험을 줄이기 위해 COF의 현재 짧은 목 졸림을 조정할 때 사용한 전체 사고 프로세스를 보여주는 실시간 거래 화면 (및 실제 현금 계좌)을 기록했습니다. GDX Strangle (Opening Trade) : 금의 높은 IV로 우리는 70 %의 성공 가능성과 옵션 프리미엄 판매에 대한 훌륭한 크레딧으로 새로운 목을 조였습니다. IBB 철 콘도르 (Closing Trade) : 오늘 우리는 142 달러의 이익을 위해 IBB에서 거래 한 철 콘돔을 나왔습니다. 내부에서는 출구 가격을 분석하고 실시간으로 거래를 채우는 것을 볼 수 있습니다.

들어 주셔서 감사합니다!

나는 당신이 우리의 공연을 듣기 위해 하루 종일 시간을 낭비했다는 것을 겸손하게 생각합니다. 이 에피소드 또는 내가 듣고 싶은 주제에 대한 조언, 제안 또는 의견이 있으면 아래의 의견을 댓글 섹션에 추가하십시오.

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저자에 관하여.

커크 뒤 플레시.

Kirk은 2007 년 초 Option Alpha를 설립했으며 현재 Head Trader로 일하고 있습니다. 뉴욕의 Deutsche Bank 인수 합병 그룹의 투자 은행 및 Washington D. C.의 BB & amp; T 자본 시장 REIT Analyst 인 그는 전임 옵션 트레이더 및 부동산 투자자였습니다.

그는 수십 개의 투자 웹 사이트 / 포드 캐스트에서 인터뷰를 진행했으며 Barron 's Magazine, SmartMoney 및 기타 여러 금융 관련 잡지에서 보았습니다. Kirk은 현재 그의 아름다운 아내와 두 딸과 함께 펜실베니아 (미국)에서 살고 있습니다.

댓글을 주셔서 감사합니다. Scott & # 8211; 실제로 SPY는 우리가 현재 작업하고있는 프로젝트의 일부이며 숫자는 거의 동일하기 때문에 SPY에 대해이 동일한 전략을 다시 테스트했습니다. 승률은 CBOE 테스트에서 약간 높았지만 같은 기간 동안 SPY 버전에서 약간 더 높았습니다. 또한 기술 전문가가 매월 합성 긴 SPX로 이동하여 합성 위치에 대한 통화를 판매 할 수 있으므로 입력하기가 다소 어려울 수 있습니다.

또한 SPY는 배당금을 지불하므로 알파가 더 많습니다! 이미 귀하의 테스트에서 배당 조정 가격을 사용하지 않았다면 & # 8230;

매달 70 %의 성공 확률로 OTM 통화를 판매하는 것을 수정하십시오. 이 경우 그들은 짧은 전화를 건드리지도 않았고 그것을 관리하지도 않았습니다. 만료일에 할당 된 경우 다음날 색인을 다시 구입하고 다른 통화를 판매 한 것으로 가정했습니다. 분명히 수익으로 일찍 마감하는 것은 만료 될 때까지 항상 기다리는 것이 아니라 장기적으로 수익을 올릴 수있었습니다.

흥미로운 생각. 나는 이것을하는 과정에서 피할 수있는 유일한 방법은 배당금을 모을 수있는 능력이라고 생각하지만 자본 요구량을 낮추면 큰 이점이 될 것입니다.

그렇습니다. 분석에서 커미션을 고려했습니다.

안녕 Vuka, 당신은 합성 긴 자세를 꾸미는 것을 의미합니까? 만약 당신이 돈 콜에서 물건을 사는 것을 의미한다고 생각한다면 같은 파업에 팔아서 OTM 30 델타 콜을 팔아라. 흥미로운 것 같습니다!

안녕하세요 Prashant, 그게 제가 얻었던 것이 었습니다. 하지만 그 뒤에있는 역학은 확실하지 않았습니다.

나는 Kirk이 지적한 바와 같이 배당 기회를 잃는 것을 제외하고는 오랫동안 SPY가되고 싶다고 생각합니다. 내가 생각할 수있는 다른 것은 매월 2 건의 계약이 개설되고 잠재적으로 폐쇄되는 데 따른 수수료와 관련된 비용입니다. 할당 된 경우 배정 수수료. 오랫동안 나는 이것들이 이익의 일부를 먹어 버릴 것이라고 생각한다!

DTE는 어떻습니까? 24? 30? 무역 주간지? 그 연구는 그것에 대해 언급하지 않습니까?

그들은 한 번에 할 수있는 것처럼 계약을 30 일 가까이 사용했습니다.

그렇습니다. 성공 확률이 70 % 인 통화 옵션 만 판매하고 있습니다.

그들이 매월 SPY 용 미니 계약을 제공하는지 아는 사람 있습니까? 내 브로커 플랫폼에서 볼 수 없습니다.

나는 그들이 훌륭하다고 생각하고 장기간에 분명히 승리하지만 돈이 스프레드와 함께 더 잘 활용 될 수 있다고 생각합니다.

일반 짧은 통화 옵션과 동일한 방식으로 관리하고 수신 된 크레딧의 50 %에서 수익을 얻습니다.

네, 주식은 기술적으로 제로로 떨어질 수 있습니다. 이 문제를 피하는 "최선의"방법은 만료 날짜가 먼 긴 OTM 호출 옵션을 사용하는 것입니다. 이는 다운 사이드 리스크를 제한하고 기본적으로 장기 재고와 같이 전체 비용을 줄임으로써 수행됩니다.

Kirk, 고마워. 내가 이걸하기 위해 립을 봐야 할 것 같아.

Trish를 들으면서 멋지다! 그렇습니다. 시장을 샀고 포트폴리오에 추가 자본이 추가되지 않은 채 커버 된 통화를 팔았습니다. & # 8211; 당신은 항상 시장이 길었습니다.

아니 당신은 시장을 사지 않았지만 당신은 SPY와 같은 대용품을 사용할 수있었습니다.

안녕 커크, 이 팟 캐스트는 매우 흥미 롭습니다. 그러나 나는 아직도 우리가 커버 된 콜을 팔아야하는 주식 / ETF를 조용히 알지 못한다. 그것의 BXMD? 생각이나 수영은이 기호를 찾을 수 없기 때문입니다.

둘 다 그렇습니다. 그렇기 때문에 우리는 커버 된 콜을 선호하지 않습니다. 왜냐하면 커버 콜은 여전히 ​​많은 자본을 필요로하기 때문입니다. 우리는 대신 신용 스프레드를하는 것을 좋아합니다.

실제로 주간 계약 이후 월간 계약에 비해 시간이 지남에 따라 그다지 많은 액수를 지불하지 않았기 때문에 조금 덜 유리한 것으로 나타났습니다.