엄지의 옵션 거래 규칙

엄지의 규칙.

엄지 손가락의 규칙이란 무엇인가?

어림짐작은 특정 주제에 관한 간단한 조언을 제공하는 지침입니다. 특정 업무를 수행하거나 접근하기위한 실질적인 지침을 제공하는 것은 일반적인 원칙입니다. 일반적으로 엄지 손가락의 규칙은 과학적 연구 나 이론보다는 연습과 경험의 결과로 발전합니다.

'엄지 손가락의 규칙'을 깨기

다음 지침을 포함하여 투자자에게 지침을 제공하는 많은 재무 적 경험 법칙이 있습니다.

• 주택 구입 비용은 연간 소득 2 년 반에 해당하는 금액보다 적어야합니다.

• 은퇴를 위해 반드시 집에 돌아갈 소득의 10 % 이상을 저축하십시오.

• 생명 보험에 총 급여의 5 배 이상을 지불해야합니다.

• 가장 먼저 관심있는 신용 카드를 먼저 지불하십시오.

• 6 개월 분의 가계 지출과 동등한 비상 자금이 있어야합니다.

• 귀하의 연령은 귀하의 포트폴리오에 보유해야하는 채권의 비율을 나타냅니다.

• 100에서 뺀 연령은 포트폴리오에 보유해야하는 주식의 비율을 나타냅니다.

또한 정상적인 퇴직 연령에서 편안하게 은퇴해야 할 금액을 결정하기위한 엄지 손가락 규칙이 있습니다. 투자 소득이 없거나 학생 인 경우 : ((귀하의 연령) x (연간 가구 소득) / 10) 귀하의 연령 - 27) x (연간 가구 소득) / 10.

소금 한알로 엄지 손가락 규칙을 지키십시오.

엄지 손가락 규칙은 사람들에게 일반적인 지침으로 유용하지만 많은 상황에서 지나치게 단순화되어 개인의 요구를 과소 평가하거나 과대 평가하는 결과를 낳을 수 있습니다. 엄지 손가락 규칙은 특정 시간에 발생하거나 시간이 지남에 따라 변할 수있는 특정 상황이나 요인을 고려하지 않으며 건전한 재무 결정을 내리는 데 고려해야합니다. 예를 들어, 긴밀한 고용 시장에서 6 개월간의 가계 지출에 해당하는 긴급 기금은 장기 실업의 가능성을 고려하지 않습니다. 또 다른 예로, 소득의 배수를 기준으로 생명 보험을 사는 것은 모기지, 대학 기금의 필요성, 직장이없는 배우자의 생존자 소득 연장 등 살아남은 가족의 구체적인 요구를 설명하지 않습니다.

옵션 가격 책정에 대한 엄지 손가락 규칙.

2015 년 4 월 2 일 오전 8시 EST.

BigTrends의 Moby Waller는 옵션 입찰 / 스프레드 스프레드가 과거보다 좁은 이유를 설명하고 초보 옵션 트레이더가 옵션의 사실과 훨씬 가까운 제한 주문을 성공적으로 수행하는 방법을 포함하여 기억해야 할 팁을 간략히 설명합니다 값.

Option Market Maker의 입찰 / 스프레드 질문하기.

주식, 지수 또는 ETF 옵션에 대한 입찰가 / 물가는 최근 몇 센트에서 몇 달러로 다양합니다. 일반적으로 다수의 거래소, 전자 거래의 중요성 및 소매 옵션 주문 흐름을 놓고 경쟁하는 마켓 메이커들로 인해 입찰 / 증감 스프레드가 과거보다 좁아졌습니다.

옵션을 교환 할 때 항상 제안을 지불하거나 입찰을 판매 할 필요는 없다는 것을 기억하는 것이 중요합니다. 특히 입찰 / 청산 사이의 스프레드가 넓은 경우 (또는 현재 표시된 견적에서 폭넓게 표시되는 경우) 옵션의 실제 가치에 훨씬 더 가까운 한계 주문을 성공적으로 처리 할 수 ​​있습니다.

옵션의 진정한 가치는 무엇입니까? 현재 옵션 가격에는 내재 가치와 시간 프리미엄이 있습니다. 암묵적 변동성을 기반으로하는 이론적 가치와 요즘 많은 거래 플랫폼에서 쉽게 구할 수있는 다른 그리스인이 있습니다. 하지만 종종 사용하는 엄지 법칙은 입찰가와 중간 가격 사이의 중간 가격 옵션에 대한 해당 시점의 공정 가격으로 문의하십시오. 특정 옵션이 가격 책정 및 묵시적 변동성 측면에서 라인 외부에 있지 않은지 확인하기 위해 관심있는 관련 경고를 몇 번 확인하십시오.

또한 해당 만기 시점의 현금 옵션을 점검하여 옵션 가격이 정상적으로 표시되는지 또는 배당금 또는 기타 이벤트가 가격에 반영되는지 확인하십시오. 기본 수식은 (통화 가격 및 가격 + 가격)은 기본 주가와 거의 같거나 같아야합니다 (역 분개 및 전환이라고도 함). 만기가 오래 걸리면 마진 이자율 및 기타 요인도 반영됩니다.

시장 제작자 이익의 한 근원은 입찰 / 확산을 요구합니다.

Market Maker의 주요 의무는 액체 시장을 제공하고 고객 주문 흐름을 채우는 것입니다. 기억해야 할 중요한 점은 델타 중립 시장 업체의 주된 이익 창출 요인 중 하나는 입찰 / 물가 상승이다. 왜냐하면 그들은 주문의 다른면을 취할 때 구매 / 판매하는 델타를 헤지하기 때문이다. 모든 옵션 구매자에게는 판매자 및 헬리콥터가 있으며 반대의 경우도 마찬가지입니다. 시장을 창출하는 회사는 귀하의 거래의 반대편에 있습니다.

따라서 입찰 / 매도 스프레드가 넓을수록 마켓 메이커가 얻는 이론적 인 (종종 실제적인) 이윤 폭이 커집니다. 예를 들어 옵션이 2.00 입찰가 인 경우 2.50 & hellip을 제공하고 MM은 $ 200를 지불하고 $ 250에 판매합니다. 완벽한 세계에서, 그 / 그녀는 그 정확한 가격에 대해 그 옵션의 정확한 양을 사고 파는 것입니다. 하루의 끝에서 0의 순 위치를 유지하고 거래 당 50 달러의 무위험 차익 거래 이익을 남겨 둡니다.

이 가상의 예에서 입찰가의 전반적인 이익률은 25 %이며 중간 가격 (일명 예상 공정 가치) 인 2.25를 기준으로합니다. 직접 물어 보거나 판매하는 경우, 마켓 메이커들과 거래의 양 측면에서 약 11 %의 우위를 포기합니다. 소매 옵션 거래자로서 가능한 한 스프레드를 좁히는 것이 가장 좋습니다.

이 예에서 옵션 금액으로 2.40을 지불하면 계약 금액 당 10 달러 또는 2.50 가격에서 약 4 %의 현금 지출과 최대 위험을 낮추게됩니다. 당신은 또한 25 달러에서 최대 $ 15까지 포기하는 공정 가치보다 더 우위를 줄이고, 무역의 양쪽 측면에서 겨우 6 %의 이익 마진 (훨씬보기에 합리적 임)으로 낮추고 있습니다.

좋은 점은 요즘 옵션 볼륨 (그리고 $ 1 파업, 0.01 가격 증분 등)에 대한 경쟁이 치열하다는 것입니다. 위와 같은 예에서 물음표 이하 또는 물가 지수 이하로 제한 주문을 채울 가능성이 훨씬 큽니다. 매기다.

내가 CBOE 플로어 마켓 메이커 였을 때의 분수 옵션 가격 책정의 경우, 옵션의 최소 증분은 일반적으로 $ 3 (1/16 이하)의 옵션에 대해 1/8로 $ 12.5 또는 $ 6.25 & amp; 종종 0.01 ($ 1)의 입찰가 / SPYders에 대한 가격 책정을 보게됩니다. 예를 들어 소매 투자자에게는 더 나은 거래입니다.

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직불 스프레드, 캘린더 스프레드, 신용 스프레드, 나비 및 콘도르 같은 다중 다리 거래 (두 개 이상의 옵션이 포함 된 거래)를 처리하는 경우 입찰 / 증감 스프레드의 효과가 배가됩니다. 예를 들어 대부분의 2 다리 거래에서 2 배의 입찰가 / 물가 스프레드를 처리하고 있습니다. 그래서 공정한 가치를 계산하고 거래를하는 사람들에게 너무 많은 것을 포기하지 말라는 명령을 내리는 것이 더욱 중요합니다.

이 예전의 ETF Tradr 프로그램을 보자. 우리는 Bearish Put Debit 스프레드로 지역 은행 ETF에서 좋은 수익을 올렸습니다. 이 ETF는 당시 주식 옵션의 가격이 실제 가격보다 훨씬 비싼 채권 중 하나였습니다.

이 상황에서 5 포인트 풋 자동 이체 스프레드는 2.80로 4.00 (우리 가입자는 2.20)으로 책정되었으며, 이 견적 화면의 가격은 너무 커서 소매 투자자 측과 거래 할 수 없었습니다.

이 경우 입찰 순간 평균 6.80 / 2 또는 3.30의 평균 입찰가를 구해서 그 순간의 예상 실제 가치를 계산합니다. 그래서 우리는 3.20 & hellip에서 절반의 지위를 팔기 위해 우리의 출구 가격 경고를 발표했다. 공정 가치로 보았을 때보 다 10 달러 밖에 포기하지 않았다. (게다가이 자리는 현 시점에서 상당히 깊은 돈이었고, 진정한 가치에 가깝게 채워질 것입니다.) 또한 우리는 내재 가치 (및 시간 프리미엄 또는 외생 가치)를 항상 고려하고, 묵시적 변동성 (Implied Volatility) 및 옵션 그리스 (Option Greek)와 같은 요소를 고려하여 주어진 순간에 옵션 또는 스프레드의 공정 가치를 근사화합니다.

우리는 기본적으로 즉시 우리의 한계 주문보다 더 나은 가격으로 채워졌고 인용 / 입찰 가격은 한동안 상당히 좁혀졌습니다. 왜 당신은 입찰가 / 물가를 항상 줄 이도록하지 않는지 궁금해 할 것입니다.

글쎄, 이런 보안에, 때로는 (시장 주문과 초보자 거래자를 이용하기 위해) 입찰가 / 물가를 실제보다 높게 남겨 둘 수있는 옵션을 시장에 내놓는 사람들 사이에 무언의 합의가있을 수 있습니다. 나는 이것이 사악한 음모라는 말은 아니며, 1 차 시장 만들기 회사가 매우 넓은 입찰가 / 물가 스프레드를 가진 컴퓨터에서 기본 입찰가 / 가격 책정을 요구할 수 있습니다. 실제 시장은 종종 화면에서 보는 것보다 좁습니다.

일반적으로 기본 또는 옵션의 양이 적 으면 게시 된 입찰 / 청약 스프레드에 기여할 수 있습니다. 그들은 또한 주식의 큰 움직임에 선행 할 수있는 수많은 전자 주문에 의해 경비를받지 않으려 고하므로 폭 넓은 입찰 / 증감 스프레드를 게시함으로써 더 많은 미끄러짐을 제공합니다. 그럼에도 불구하고, 거래를 할 때 그다지 우위를 포기하고 싶지는 않습니다.

주문 경쟁은 입찰가를 좁히거나 스프레드를 물을 수 있습니다.

결론적으로, 점점 더 많은 옵션에는 $ 1 및 0.50의 가격 인상과 입찰 / 증감 스프레드 사이에 불과 몇 센트의 옵션이 있습니다. 이 성장 추세는 소매 상인에게 유익합니다. 보안이 매우 빠르게 움직이는 경우 (그리고 스프레드가 좁은 경우) 제안 아래 또는 입찰가보다 한도를 초과하는 작업을하고 싶지 않을 수도 있습니다. 그러나 거래 할 때 입찰가 / 물가 스프레드에 대해 알고 있어야하며, 특히 스프레드가 넓은 경우에는 중간 가격에 가까운 가격으로 주문을 수행하는 것을 두려워하지 않아야합니다.

$ amount & hellip이 아닌 옵션 비용의 % 기준으로보십시오. 예를 들어 2.00 옵션의 0.40은 25 %이고 6.00 옵션의 0.40은 6.7 %입니다. 귀하의 주머니에 $ 5, $ 10, $ 20 또는 그 이상의 가격이 책정 된 경우 계약 당 $ 100, $ 1000s를 추가로 절약 할 수 있습니다. 그리고 마켓 메이커와 거래소 간의 경쟁이 치열 해짐에 따라 귀하는 귀하가 생각하는 좋은 한계 가격으로 훨씬 더 자주 채워질 것입니다.

Moby Waller, ETF Tradr 프로그램 및 공동 포트폴리오 관리자 신속한 옵션 소득, BigTrends.

옵션 관련 기사.

이것은 OIC 웹 세미나 패널의 재방송입니다. 이 깊은 다이빙 토론에서 Frank Fahey (대표.

CBOEs Options Institute의 Colwell-Steinke는 전략에 관한 대화에서 Joe Burgoyne과 함께합니다.

OIC의 웹 세미나 패널을 재방송하여 그리스어 옵션에 대해 자세히 알아볼 수 있습니다.

Host Joe Burgoyne은 미니 옵션 및 투자자 자원에 관한 청취자의 질문에 답변합니다. Stra.

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초점 : Futures, Options, & amp; Crytocurrencies.

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옵션 산업위원회,.

North Wacker 박사, Suite 500, Chicago, IL 60606.

월간 현금 옵션.

Monthly Cash Thru Options는 발견 된 옵션 거래 자문 및 투자 서비스 회사입니다.

거래 옵션 피할 5 실수.

(특히 이것을 읽은 후에는, 당신은 변명의 여지가 없습니다.

우리는 습관의 모든 창조물을 만드십시오. & mdash; 어떤 습관은 깨뜨릴만한 가치가 있습니다. 모든 수준의 옵션 거래자는 동일한 실수를 반복해서 반복하는 경향이 있습니다. 슬픈 부분은 대부분의 실수가 쉽게 피할 수 있었을 것입니다.

이 사이트에서 언급 한 다른 모든 함정들에 덧붙여, 피할 필요가있는 다섯 가지 더 일반적인 실수가 여기에 있습니다. 결국, 거래 옵션은 쉽지 않습니다. 그렇다면 왜 필요한 것보다 더 힘들게 만드는 것일까 요?

명성 1 : 정의 된 출구 계획이 없습니다.

너는 아마 이걸 백만 번 전에 들었을거야. 거래 옵션을 사용할 때와 마찬가지로 주식 거래시에도 감정을 제어하는 ​​것이 중요합니다. 그것은 반드시 당신이 당신의 정맥을 통해 흐르는 얼음을 가져야 할 필요가 있거나, 모든 두려움을 초인적 인 방식으로 삼켜 야 할 필요가 있음을 의미하지 않습니다.

그것보다 훨씬 간단합니다. 항상 계획을 세우고 계획을 항상 수립하십시오. 그리고 당신의 감정이 당신에게 무엇을 말하고 있더라도, 그것으로부터 벗어나지 마십시오.

어떻게 더 똑똑하게 거래 할 수 있습니다.

일이 잘못되면 단점에 대한 손실을 최소화하는 것과 관련하여 출구를 계획하는 것이 아닙니다. 당신은 출구 계획, 기간 †"무역이 당신의 방법 갈 때조차 있어야한다. 당신은 당신의 위쪽 출구 점과 아래쪽 출구 점을 미리 선택해야합니다.

그러나 당신이 염두에 두어야 할 중요한 옵션은 상승 및 하락 가격 목표 이상의 것을 필요로합니다. 또한 각 출구의 시간대를 계획해야합니다.

기억하십시오 : 옵션은 쇠퇴하는 자산입니다. 만료일이 가까워지면 그 붕괴 속도가 빨라집니다. 따라서 전화를 걸거나 기다리고 예상했던 시간 내에 예상했던 움직임이 일어나지 않으면 나가서 다음 거래로 이동하십시오.

시간 감퇴는 물론 당신을 해칠 필요가 없습니다. 당신이 소유하지 않고 옵션을 팔면, 당신은 당신을 위해 일할 시간을 쏟아 부을 것입니다. 즉, 시간이 지남에 따라 옵션의 가격이 낮아지면 성공하고 판매를 위해받은 프리미엄을 계속 유지하게됩니다. 그러나이 보험료는 전화를 걸거나 걸면 최대 이익이된다는 점을 명심하십시오. 플립 사이드 (flyipside)는 거래가 잘못되면 잠재적으로 상당한 위험에 노출된다는 것입니다.

최종선은 : 당신이 실행중인 전략의 종류 또는 그것이 승자인지 패자인지에 관계없이 모든 거래에서 벗어날 계획이 있어야합니다. 당신이 탐욕 스럽기 때문에 유익한 거래를 기다리지 마십시오. 무역이 당신의 이익을 위해 되돌아 갈 것을 기대하기 때문에 패자를 너무 오래 머물러있게하십시오.

너무 일찍 나와서 탁자 위에 놓으면 어떨까요?

이것은 고전적인 상인의 걱정이며 원래 계획을 고수하지 않은 이유에 대해 자주 사용됩니다. 여기에 우리가 생각할 수있는 가장 좋은 반론이 있습니다. 더 일관되게 이익을 얻고, 손실의 발생률을 낮추고, 밤에 더 잘 잔다면 어떻게합니까?

계획을 가지고 거래하면 더 성공적인 거래 패턴을 수립하고 걱정을 더 잘 관리 할 수 ​​있습니다. 물론 거래는 흥분 할 수 있지만 원 - 히트 상품에 대한 것은 아닙니다. 그리고 궤양을 걱정할 필요도 없습니다. 그러니 미리 계획을 세우고 슈퍼 접착제처럼 붙이십시오.

실수 2 : 과거의 손실을 보상하려고 노력했습니다. & ldquo; doubling up & rdquo;

거래자는 항상 자신의 철칙 규정을 준수합니다. & ldquo; I & rsquo; d는 실제로 돈이 아닌 옵션을 구매하지 않습니다. & rdquo; 또는 In-the-money 옵션을 판매하지 않았습니다. & rdquo; 그러나이 절대성이 어떻게 명백하게 보일지는 재밌습니다. 너를 상대하는 무역에서 너를 찾을 때까지.

우리는 모두 거기에있었습니다. 거래가 예상 한 것과 정확히 반대되는 시나리오에 직면하여 모든 종류의 개인적인 규칙을 깨고 처음 시작한 것과 동일한 옵션을 유지하기 만하면됩니다. 그러한 경우에, 상인들은 종종 전체 시장이 잘못 되었다면 좋지 않을까 생각하고 있습니다. & rdquo; & rdquo;

주식 거래자로서, 당신은 아마도 캐리 업을 두배로 늘리는 것에 대한 정당성을 들었을 것입니다 : 당신이 처음에 그것을 샀을 때 80시에 주식을 원한다면, 당신은 그것을 50에서 사랑해야합니다. 그래서 그것은 유혹을받을 수 있습니다 더 많은 주식을 구입하고 무역에 대한 순 비용 기준을 낮추십시오. 그러나주의해야 할 점 : 때로는 주식이 종종 옵션 세계에서 날지 못하는 경우가 있습니다.

어떻게 더 똑똑하게 거래 할 수 있습니다.

& ldquo; 두배로 늘리기 & rdquo; 옵션 전략에 대해서는 거의 작동하지 않습니다. 옵션은 파생 상품이므로 가격이 동일한 방식으로 이동하지 않거나 기본 주식과 동일한 속성을 갖지 못합니다.

두 배로 늘리더라도 전체 포지션에 대한 계약 당 비용 기준을 낮출 수는 있지만 대개 위험을 막아줍니다. 따라서 무역이 남쪽으로 가고 이전에 생각조차 할 수 없었던 것을 생각할 때, 그냥 뒤로 물러서서 스스로에게 물어보십시오. & ldquo; 내가 이미 자리를 잡은 적이 없다면, 이것은 내가 할 수있는 무역일까요? & rdquo; 대답이 '아니오'인 경우에는하지 마십시오.

거래를 종결하고, 손실을 줄이며, 이제는 다른 기회를 찾으십시오. 옵션은 상대적으로 낮은 자본을 사용하여 레버리지에 대한 큰 가능성을 제공하지만, 자신을 더 깊게 파고 들면 신속하게 폭발 할 수 있습니다. 나중에 더 큰 재앙을 위해 스스로를 세우는 대신 손실을 받아들이는 것이 현명합니다.

실수 3 : 거래 비유동 옵션.

시장에서 옵션에 대한 견적을 받으면 입찰 가격 (옵션에 대해 지불 할 의사가있는 금액)과 가격 (누군가가 옵션을 판매 할 의사가있는 양) 간의 차이를 알아 차릴 수 있습니다. .

종종 입찰 가격과 가격은 옵션이 실제로 가치가있는 것을 반영하지 않습니다. & ldquo; real & rdquo; 옵션의 가치는 실제로 입찰 중간에 어딘가에있을 것입니다. 그리고 입찰 가격과 물가가 옵션의 실질 가치에서 어느 정도 벗어나는 지는 옵션의 유동성에 달려 있습니다.

& ldquo; 유동성 & rdquo; 시장에서 항상 거래를 채우기 위해 무거운 경쟁과 함께 적극적인 구매자와 판매자가 있다는 것을 의미합니다. 이 활동은 입찰가를 높이고 주식 및 옵션의 가격을 더 가깝게 요구합니다.

주식 시장은 일반적으로 관련 옵션 시장보다 유동적입니다. 주식 거래자는 모두 단 하나의 주식을 거래하기 때문에 주어진 주식에 대한 사람들의 거래 옵션은 선택할 수있는 과다한 계약이 있으며, 다른 행사 가격과 유효 만기일이 다릅니다.

가까운 장래의 만료와 함께 돈을 지불하고 가까운 장래의 금전 옵션은 일반적으로 가장 유동적입니다. 따라서 입찰가와 물가 사이의 스프레드는 같은 주식에 거래되는 다른 옵션보다 좁아야합니다. 파업 가격이 at-the-money 파업에서 더 멀어지고 만기일이 미래로 나아감에 따라 옵션은 일반적으로 액체가 점점 적어집니다. 결과적으로 입찰 가격과 가격 사이의 스프레드는 일반적으로 더 넓어집니다.

옵션 시장의 유동성은 당신이 비 유동성 주식을 취급 할 때 더욱 심각한 문제가됩니다. 어쨌든 주식이 활동하지 않는 경우에, 선택권은 아마 더 활동이 없을 것이고, 매매 청산 스프레드는 더 넓을 것이다.

입찰가가 $ 2.00이고 부과 가격이 $ 2.25 인 비 유동적 옵션을 거래하려고한다고 상상해보십시오. 그 25 센트의 차이는 당신에게 많은 돈처럼 보이지 않을 수도 있습니다. 사실 거리에서 한 사람을 만난다면 4 분의 1을 집어 들지도 못할 것입니다. 그러나 2.00 달러의 옵션 포지션의 경우 25 센트가 가격의 12.5 %입니다!

박쥐에서 다른 투자의 12.5 %를 희생한다고 상상해보십시오. 너무 매력적이지 않나요?

어떻게 더 똑똑하게 거래 할 수 있습니다.

우선 시장에서 유동성이 높은 주식에 대한 옵션을 거래하는 것이 합리적입니다. 하루에 1,000,000보다 적은 주식을 거래하는 주식은 일반적으로 비 유동적이라고 간주됩니다. 따라서 주식에 ​​거래되는 옵션은 비유동 일 가능성이 높습니다.

거래를 할 때, 거래하고자하는 연락처의 수의 50 배 이상을 공개 옵션으로 살펴 보는 것으로 시작할 수 있습니다. 예를 들어 10 계약을 거래하는 경우 최소 허용 유동성은 10 x 50 또는 최소 500 계약의 미결제 여야합니다.

분명 옵션 계약의 물량이 많을수록 입찰가 스프레드가 더 가까워 질 것입니다. 수학을하고 스프레드 너비가 초기 투자를 너무 많이 먹지 않는지 확인하십시오. 처음에는 숫자가 중요하지 않겠지 만 장기적으로는 실제로 더할 수 있습니다.

Joe & Rsquo 's Tree Cutting Service와 같은 회사에서 비 유동성 옵션을 거래하는 대신 주식을 대신 거래 할 수 있습니다. 저기 액체 옵션의 기회가 그들에 옵션을 거래와 함께 많이 있습니다.

실수 4 : 짧은 전략을 다시 사기에는 너무 길다.

우리는이 실수를 한 가지 충고로 마무리 할 수 ​​있습니다. 항상 짧은 전략을 일찍 구입할 준비가되어 있습니다. 무역이 나아갈 때, 당신의 월계관에 쉬고 그것이 계속 될 것이라고 가정합니다. 하지만 항상 그런 것은 아닙니다. 당신의 이익을 위해 일하는 무역은 쉽게 남쪽으로 돌아갈 수 있습니다.

거래자들은 너무 오래 계약을 내기 위해 기다리는 것에 대한 자신들의 의구심을 잃어 버렸습니다. 계약이 가치가 없어 질 것입니다. & rdquo; rdquo; & ldquo; 나는 지위를 벗어나기 위해 커미션을 지불하고 싶지 않습니다. & rdquo; & ldquo; 나는 무역에서 조금 더 많은 이익을 얻기를 바란다. & hellip; 목록은 계속 켜져 있습니다.

어떻게 더 똑똑하게 거래 할 수 있습니다.

당신의 짧은 옵션이 돈 밖에서 벗어나면 이익을 얻으면서 테이블에서 위험을 무릅 쓰고 다시 살 수 있습니다. 싸지 마라.

여기에 좋은 경험이 있습니다. 옵션 판매로 얻게되는 초기 이익의 80 % 이상을 유지할 수 있다면 즉시 구입할 것을 고려하십시오. 그렇지 않으면 요즘에는 짧은 옵션이 다시 나타나서 너무 오래 기다렸다가 자리를 닫을 때 당신을 물으십시오.

예를 들어, 짧은 전략을 $ 1.00에 판매하고 만기가되기 1 주일에 20 센트를 다시 살 수 있다면 기회를 놓치지 말아야합니다. 매우 드물게 단지 약 20 센트에 매달리는 것은 위험의 여분의 주를 가치가있을 것이다.

이는 고액 거래의 경우에도 해당되지만 규칙을 고수하기가 더 어려울 수 있습니다. 전략을 $ 5.00에 팔았을 때 $ 1.00의 비용이 드는 경우, 귀하의 위치에 머물러있는 것이 더 유혹적 일 수 있습니다. 그러나 위험 / 보상에 대해 생각해보십시오. 옵션 거래는 서둘러 남쪽으로 갈 수 있습니다. 따라서 거래를 마무리하고 위험을 관리하기 위해 20 %를 지출함으로써 이마에 많은 고통스러운 비난을 스스로 구할 수 있습니다.

실수 5 : 보급 거래에 다리를 놓기.

& leging in & rdquo; 한 번에 한 다리 씩 다른 다리로 들어가는 것입니다. 예를 들어, 긴 통화 스프레드를 거래하는 경우 먼저 긴 통화를 구입 한 다음 주가가 상승하면서 짧은 통화 판매를 시도하여 다른 니켈 또는 2 개의 통화를 뽑을 수 있습니다. 두 번째 다리.

그러나 때로는 시장이 대신 불황을 겪을 것이고, 당신은 당신의 스프레드를 전혀 풀 수 없을 것입니다. 이제 위험을 헤지 할 방법이없는 긴 통화로 계속 붙어 있습니다.

어떻게 더 똑똑하게 거래 할 수 있습니다.

모든 상인은 전에 스프레드에 다리를 달았습니다. & mdash; 그러나 당신의 교훈을 힘든 방법으로 배우지 마십시오. 항상 단일 거래로 스프레드를 입력하십시오. 불필요하게 추가 시장 위험을 감수하는 것은 어리석은 일입니다.

Ally Invest & amp; s Spread Trading 화면을 사용하면 거래의 모든 다리가 동시에 시장에 출품 될 수 있으며 원하는 대금이나 대변을 성사시킬 수 없다면 스프레드를 실행할 수 없습니다. 단순히 전략을 실행하고 추가 위험을 피하는 더 똑똑한 방법입니다.

(멀티 레그 전략은 추가적인 위험과 여러 수수료가 부과 될 수 있으며 특정 세금 결과가 발생할 수 있음을 명심하십시오. 이러한 전략을 수행하기 전에 조세 관련 전문가에게 문의하십시오.)

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언제나 피할 수있는 다섯 가지 실수를 사고 싶다.

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Ally Invest & rsquo;의 전문가로부터.

옵션에는 위험이 포함되며 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 자세한 내용은 거래 옵션을 시작하기 전에 Standardized Options 브로셔의 특징 및 위험 요소를 검토하십시오. 옵션 투자자는 비교적 짧은 기간 내에 투자 금액 전체를 상실 할 수 있습니다.

여러 가지 옵션 전략에는 추가 위험이 따르므로 복잡한 세금 처리가 필요할 수 있습니다. 이 전략을 실행하기 전에 세무 전문가와 상담하십시오. 묵시적인 변동성은 주가 변동성의 미래 수준 또는 특정 가격 시점에 도달 할 확률에 대한 시장의 합의를 나타냅니다. 그리스인은 옵션 계약의 가격 결정과 관련된 특정 변수의 변화에 ​​옵션이 어떻게 반응할지에 대한 시장의 합의를 나타냅니다. 묵시적인 변동성이나 그리스의 예측이 옳을 것이라는 보장은 없습니다.

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옵션 가격 책정에 대한 엄지 손가락 규칙.

옵션 가격 책정에 대한 엄지 손가락 규칙.

옵션 시장 마켓업자의 입찰가 / 스프레드를 요구하십시오.

주식, 지수 또는 ETF 옵션에 대한 입찰가 / 물가는 최근 몇 센트에서 몇 달러로 다양합니다. 일반적으로 입찰 / 매도 스프레드는 전자 거래 및 소매 업체의 옵션 주문 흐름을 놓고 경쟁하는 여러 교환 거래로 인해 과거보다 좁아졌습니다.

거래 옵션을 제공 할 때는 항상 입찰가를 지불하거나 입찰가를 매기 지 않아도된다는 점을 기억해야합니다. 특히 입찰 / 청문 사이의 스프레드가 넓 으면 (또는 현재 표시된 따옴표를 넓게 표시하는 경우) 성공적으로 & quot; 작업 & quot; 옵션의 실제 가치에 훨씬 가까운 제한 주문.

옵션의 진정한 가치는 무엇입니까? 글쎄. 옵션 가격에는 본질적인 가치와 시간 프리미엄이 있습니다 - 암묵적 변동성을 기반으로 한 이론적 가치와 요즘 많은 거래 플랫폼에서 쉽게 구할 수있는 기타 그리스인이 있습니다. 그러나 종종 사용하는 엄지 법칙은 입찰가 & amp; "공정한 가격"으로 질문하십시오. 옵션에 대한 그 순간. 특정 옵션이 가격 책정 및 묵시적 변동성 측면에서 라인 외부에 있지 않은지 확인하기 위해 관심있는 관련 경고를 몇 번 확인하십시오.

또한 해당 만기 시점의 현금 옵션을 점검하여 옵션 가격이 정상적으로 표시되는지 또는 배당금 또는 기타 이벤트 가격이 포함되어 있는지 확인하십시오. 기본 공식은 (Call Price - Put Price + Strike Price)가 (Underlying Stock Price) - (Reversals & Conversions라고도 함)와 비슷해야합니다. 만기가 오래 걸리면 마진 이자율 및 기타 요인도 반영됩니다.

시장 제작자 이익의 한 근원은 입찰 / 확산을 요구합니다.

Market Maker의 주요 의무는 액체 시장을 제공하고 고객 주문 흐름을 채우는 것입니다. 기억해야 할 중요한 점은 델타 중립 시장의 주요 이익 발생 자 중 하나는 입찰 / 물가 스프레드입니다. 왜냐하면 델타 중립 시장을 "헤징 (hedge off)"하기 때문입니다. 그들이 주문의 다른면을 취할 때 그들이 사고 팔는 델타 (delta). 모든 옵션 구매자에게는 판매자가 있고 그 반대의 경우도 있습니다. 시장을 창출하는 회사는 귀하의 거래의 반대편에 있습니다.

따라서 입찰 / 매도 스프레드가 넓을수록 마켓 메이커가 얻는 이론적 인 (종종 실제적인) 이윤 폭이 커집니다. 예를 들어 옵션이 2.00 입찰가 인 경우 2.50을 제안합니다. MM은 200 달러를 지불하고 250 달러를 팔고있다. 완벽한 세계에서, 그 / 그녀는 그 정확한 가격에 대해 그 옵션들의 정확한 양을 사고 파는 것입니다. 하루가 끝날 때 순 위치 0을 유지하고 계약 당 50 달러의 리스크없는 차익 거래 이익을 남긴다.

이 가상의 예에서 입찰 / 매도 스프레드의 전체 이익 마진은 25 %입니다. 중간 가격 (일명 예상 공정 가치) 인 2.25에 기초하여 입찰가를 직접 지불하거나 판매하는 경우 약 11 %의 "가장자리"를 포기합니다. 거래의 양측에서 시장 결정자들에게 소매업 종사자로서 가능한 한 스프레드를 좁히는 것이 가장 중요합니다.

이 예에서 옵션 금액으로 2.40을 지불 한 경우 계약 당 현금 지출 및 최대 위험을 $ 10, 또는 2.50 가격에서 약 4 % 인하합니다. $ 25에서 $ 15까지 포기하는 공정 가치보다 우위를 줄입니다. 무역의 각 측면에서 겨우 6 %의 이익 마진 (내 견해에서 훨씬 합리적).

좋은 점은 요즘 옵션 볼륨 (그리고 $ 1 파업, 0.01 가격 증분 등)에 대한 경쟁이 치열하다는 것입니다. 위와 같은 예에서 물음표 이하 또는 물가 지수 이하로 제한 주문을 채울 가능성이 훨씬 큽니다. 매기다.

"이전" CBOE 플로어 마켓 메이커였던 분수 옵션 가격 결정 일에 옵션 옵션의 최소 증분은 $ 3 (1/16 이하) 옵션에 대해 일반적으로 1/8로 $ 12.5 또는 $ 6.25와 같았습니다. 오늘날에는 0.01 ( $ 1) bid / SPYders에 대한 가격 책정은 소매 투자자에게 훨씬 유리한 거래입니다.

당신이 "멀티 다리" 달력 스프레드, 신용 스프레드, 나비 및 콘도르와 같은 거래 (하나 이상의 옵션이 포함 된 거래)의 경우 입찰 / 매도 스프레드의 효과가 배가됩니다. 예를 들어 대부분의 2 개의 다리가있는 거래에서 2 배의 입찰가 / 물가 스프레드를 다루고 있습니다. 그래서 공정한 가치를 계산하고 거래를하는 사람들에게 너무 많은 것을 포기하지 말라는 명령을 내리는 것이 더욱 중요합니다.

ETFTRADR 프로그램에서 이것의 예를 오래 전에 보도록하겠습니다. 우리는 Bearish Put Debit 스프레드로 지역 은행 ETF에서 좋은 수익을 올렸습니다. 이 ETF는 당시 옵션의 가격이 "real"보다 훨씬 더 넓은 주식 중 하나였습니다. 당신이 채워질 수있는 가격.

이 상황에서 5 포인트 풋 자동 이체 스프레드는 2.80로 4.00 (우리 가입자는 2.20)로 책정되었습니다. 이 견적 화면의 가격은 너무 커서 소매 투자자 측과 거래 할 수 없었습니다. 이 경우 해당 시점의 예상 실제 가치가 얼마인지를 알기 위해 6.80 / 2 또는 3.30의 입찰 / 평균 요청을받습니다. 그래서 우리는 3.20에 절반의 포지션을 팔기 위해 출구 가격 경고를 발표했습니다. 공정 가치로 보았던 것보다 단지 10 달러를 포기했다. (이 자리는 현시점에서 상당히 깊었으므로 실제 가치에 가깝게 채워질 가능성이 높았다.) 또한 우리는 내재 가치 (및 시간 프리미엄 또는 외생 가치)와 주어진시기에 옵션 또는 스프레드의 공정 가치를 근사치로하기 위해 내재 변동성 및 옵션 그리스와 같은 요소를 항상 고려합니다.

우리는 기본적으로 즉시 우리의 한계 주문보다 더 나은 가격으로 채워졌고 인용 / 입찰 가격은 한동안 상당히 좁혀졌습니다. 항상 입찰가 / 물가를 더 낮게 유지하지 않는 이유는 무엇일까요?

글쎄, 이런 보안에, 때로는 (시장 주문과 초보자 거래자를 이용하기 위해) 입찰가 / 물가를 실제보다 높게 남겨 둘 수있는 옵션을 시장에 내놓는 사람들 사이에 무언의 합의가있을 수 있습니다. 나는 이것이 사악한 음모라고 말하지 않고, 1 차 시장 만들기 회사가 매우 넓은 입찰 / 물가 스프레드가있는 컴퓨터에서 기본 입찰가 / 가격 책정을 할 수 있습니다. & # 039; 진짜 & # 039; 시장은 화면에서 보는 것보다 좁은 경우가 많습니다.

일반적으로 기본 또는 옵션의 양이 적 으면 게시 된 입찰 / 청약 스프레드에 기여할 수 있습니다. 그들은 또한 주식의 큰 움직임에 선행 할 수있는 수많은 전자 주문에 의해 경비를받지 않으려 고하므로 폭 넓은 입찰 / 청약 스프레드를 게시함으로써 더 많은 미끄러짐을 줄 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 거래를 할 때 그만한 가치를 포기하고 싶지는 않습니다.

주문 경쟁은 입찰가를 좁히거나 스프레드를 물을 수 있습니다.

결론적으로, 점점 더 많은 옵션에는 $ 1 및 0.50의 가격 인상과 입찰 / 증감 스프레드 사이에 불과 몇 센트의 옵션이 있습니다. 이 성장 추세는 소매 상인에게 유익합니다. 보안이 매우 빠르게 움직이는 경우 (그리고 스프레드가 좁은 경우) 제안 아래 또는 입찰가보다 한도를 초과하는 작업을하고 싶지 않을 수도 있습니다. 그러나 거래시 입찰가 / 스프레드 스프레드에 대해 알고 있어야하며 특히 스프레드가 넓은 경우에는 중간 가격에 가까운 한계 가격으로 주문하는 것을 두려워하지 않아야합니다.

$ 금액이 아닌 옵션의 비용의 % 기준으로 보아라. 예를 들어 2.00 옵션의 경우 0.40은 25 %이지만 6.00 옵션의 경우 0.40은 6.7 %입니다. 귀하의 주머니에 $ 5, $ 10, $ 20 또는 그 이상의 계약 당 가격이 고갈 된 경우 주당 $ 100s 및 $ 1000s를 절약 할 수 있으며 귀하의 수익을 증가시킬 수 있습니다. 그리고 마켓 메이커와 거래소 간의 경쟁이 치열 해짐에 따라 귀하는 귀하가 생각하는 좋은 한계 가격으로 훨씬 더 자주 채워질 것입니다.